Value premium: μέγεθος εταιριών και οικονομικές διακυμάνσεις

Abstract

Σκοπός της παρούσας εργασίας είναι να εξετασθεί οικονομετρικά η σχέση μεταξύ "value premium", μεγέθους εταιριών και οικονομικών διακυμάνσεων. Θα διερευνηθεί δηλαδή ο βαθμός συσχέτισης (θετικής ή αρνητικής) που υπάρχει ανάμεσα στο "value premium" και σε συγκεκριμένες φάσεις του κύκλου της οικονομίας, λαμβάνοντας υπόψη κάποιες μακροοικονομικές μεταβλητές όπως ο δείκτης βιομηχανικής παραγωγής, η καμπύλη των μακροπρόθεσμων επιτοκίων (term structure of interest rates) και η προσφορά χρήματος (money supply). Μέσα από την οικονομετρική ανάλυση θα φανεί κατά πόσο μία οικονομική άνθηση ή κάμψη επηρεάζει τις εταιρίες των οποίων οι μετοχές είναι growth ή value με άμεση συνέπεια την αύξηση ή μείωση της απόδοσής τους, καθώς επίσης και κατά πόσο οι μικρές ή οι μεγάλες εταιρίες είναι αυτές που παρουσιάζουν το μεγαλύτερο ποσοστό μεταβολής στις αποδόσεις τους σε μια αλλαγή από ένα στάδιο του οικονομικού κύκλου σε άλλο.