Διαχείριση κινδύνου με τη μέθοδο VAR: παρουσίαση της μεθόδου αξιολόγησης VAR(value at risk)και εφαρμογή της στο Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών (Γ.Δ.Χ.Α.)

Abstract

Σκοπός της εργασίας αυτής είναι η περιγραφή του τρόπου λειτουργίας της μεθόδου VAR, η οποία χρησιμοποιεί για την αξιολόγηση του κινδύνου τρεις μεθόδους προσομοίωσης, τη Δέλτα-κανονική, την Ιστορική και τη Monte Carlo ενώ επίσης πραγματοποιείται και σύγκριση τους. Προκειμένου οι επιχειρήσεις να αντιμετωπίσουν αποτελεσματικά καταστάσεις που παρουσιάζουν αυξημένη πιθανότητα εμφάνισης απώλειας και άλλων ανεπιθύμητων γεγονότων πρέπει να γίνει εντοπισμός της σημαντικότητας των επικείμενων κινδύνων τους οποίους μπορούμε να κατατάξουμε σε επιχειρησιακούς και σε μη επιχειρησιακούς. Η εξέλιξη της διαχείρισης του χρηματοοικονομικού κινδύνου μπορεί να συνοψιστεί στην απόπειρα περιγραφής του μέσω ενός αριθμού που προκύπτει από τη μέθοδο VAR (value at risk). Η μέθοδος αυτή αποτελεί μια ποσοστιαία κατανομή κέδρους και απώλειας σε ένα συγκεκριμένο χρονικό ορίζοντα. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί από οποιοδήποτε οργανισμό που εκτίθεται σε χρηματοοικονομικό κίνδυνο και συνοψίζει τη χειρότερη ζημία με δεδομένο διάστημα εμπιστοσύνης.