Διερεύνηση των ιδιοτήτων και των διακλαδικών διαφορών των χρηματοοικονομικών δεικτών ελληνικών επιχειρήσεων

Abstract

Σκοπός της παρούσας μελέτης είναι η εξέταση των χαρακτηριστικών των στατιστικών κατανομών 13 ευρέως διαδεδομένων χρηματοοικονομικών δεικτών εξεταζόμενων για 8 κλάδους ελληνικών επιχειρήσεων καθώς και η διερεύνηση των διακλαδικών διαφορών των υπό εξέταση χρηματοοικονομικών δεικτών. Οι δείκτες που επιλέχθηκαν αντιπροσωπεύουν τις 4 βασικές κατηγορίες χρηματοοικονομικών δεικτών, ρευστότητας, αποδοτικότητας, δραστηριότητας και κεφαλαιακής διάρθρωσης. Αρχικά, εξετάστηκε η υπόθεση κανονικότητας, η οποία έδειξε ότι οι κατανομές των δεικτών μπορούν να θεωρηθούν κανονικές στην πλειοψηφία των περιπτώσεων, είτε ως έχουν είτε μετά από μετασχηματισμό τους σε λογαριθμικές τιμές, είτε μετά τον μετασχηματισμό της τετραγωνικής ρίζας αλλά και με την μέθοδο της αποκοπής των ακραίων τιμών . Τα αποτελέσματα αυτά είναι σε αρμονία με εκείνα αντίστοιχων εμπειρικών ερευνών. Στη συνέχεια εφαρμόσθηκαν οι έλεγχοι ANOVA, Kruskall-Wallis, για να εξετασθεί κατά πόσο οι κλαδικοί δείκτες διαφέρουν μεταξύ τους. Τα αποτελέσματα οδηγούν στο συμπέρασμα ότι κάθε δείκτης έχει διαφορετικές τιμές για διαφορετικούς κλάδους. Το εύρημα αυτό δικαιολογεί την πάγια πρακτική της χρήσης των κλαδικών δεικτών ως δεικτών αναφοράς για την αξιολόγηση των επιχειρήσεων.