Χειραγώγηση κερδών και κεφαλαιακής επάρκειας τραπεζών μέσω των προβλέψεων για ζημιές από δάνεια

Abstract

Η συγκεκριμένη εμπειρική έρευνα επικεντρώνει στην Ευρώπη (Ηνωμένο Βασίλειο, Ιταλία, Γερμανία, Γαλλία, Ελλάδα, Ισπανία) και έχει στο δείγμα τις κυριότερες ευρωπαϊκές τράπεζες. Οι υποθέσεις της έρευνας είναι η χειραγώγηση κερδών μέσω των προβλέψεων για ζημιές από δάνεια συνεπάγεται θετική συσχέτιση ανάμεσα στις προβλέψεις και τα κέρδη προ προβλέψεων, η αναμονή μείωσης της έντασης χειραγώγησης κερδών μέσω των προβλέψεων μετά την εισαγωγή των ΔΛΠ, η αναμονή μίας λιγότερο έντονης χειραγώγησης κερδοφορίας από πλευράς τραπεζών την περίοδο μετά την εκδήλωση της χρηματοπιστωτικής κρίσης το 2007 και η μη αναμονή σημαντικής σχέσης ανάμεσα στις προβλέψεις για ζημιές από δάνεια και στην κεφαλαιακή επάρκεια. Για το συνολικό δείγμα των τραπεζών υποστηρίζονται οι πρώτες 2 υποθέσεις όχι όμως η τρίτη και η τέταρτη. Για το Ηνωμένο Βασίλειο υποστηρίζεται η χειραγώγηση της κερδοφορίας αλλά μόνο για την περίοδο 2007-2010, ενώ καμία από τις υπόλοιπες 3 υποθέσεις από τα αποτελέσματα που βρέθηκαν δεν υποστηρίζεται απόλυτα. Όσον αφορά τις ιταλικές τράπεζες, δεν υποστηρίζεται επαρκώς η πρώτη και η τέταρτη κατά σειρά υπόθεση, ενώ παρέχεται ως ένα βαθμό υποστήριξη της δεύτερης και της τρίτης υπόθεσης της έρευνας. Για τις γαλλικές τράπεζες, υποστηρίζεται από τα αποτελέσματά η χειραγώγηση κερδοφορίας αλλά μόνο για την περίοδο 2000-2007. Επίσης, παρέχονται αρκετές ενδείξεις υποστήριξης της δεύτερης, της τρίτης και της τέταρτης κατά σειρά υπόθεσης. Σε ότι αφορά τις γερμανικές τράπεζες, για την πρώτη υπόθεση υπάρχει υποστήριξη μόνο για την περίοδο 2000-2007, ενώ για την δεύτερη υπόθεση υπάρχουν μόνο ως κάποιο βαθμό ενδείξεις υποστήριξης για την περίοδο 2007-2010. Η τρίτη κατά σειρά υπόθεση υποστηρίζεται σε μεγάλο βαθμό, ενώ η τέταρτη υπόθεση υποστηρίζεται ισχυρά μεν αλλά όχι ολοκληρωτικά από τα αποτελέσματα που βρέθηκαν για τις γερμανικές τράπεζες. Για τις ελληνικές τράπεζες, απορρίπτεται η υπόθεση χειραγώγησης των κερδών τους. Ακόμα, δεν υποστηρίζεται απόλυτα ούτε η δεύτερη υπόθεση, ενώ υπάρχουν κάποιες ενδείξεις υποστήριξης της τρίτης κατά σειρά υπόθεσης της έρευνας. Η τέταρτη και τελευταία υπόθεση της έρευνας υποστηρίζεται ισχυρά για τις ελληνικές τράπεζες. Τέλος, για τις ισπανικές τράπεζες υποστηρίζεται η χειραγώγηση των κερδών τους αλλά μόνο για την περίοδο 2007-2010, ενώ δεν υπάρχουν επαρκείς ενδείξεις υποστήριξης για τις υπόλοιπες τρείς υποθέσεις.