Εμφάνιση απλής εγγραφής

dc.contributor.authorΖαφειράκης, Νεκτάριος Γ.
dc.date.accessioned2012-01-23T09:23:49Z
dc.date.available2012-01-23T09:23:49Z
dc.date.issued2012-01-23T09:23:49Z
dc.identifier.urihttps://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/4472
dc.description.abstractΣτην παρούσα εργασία διερευνάται η σύνδεση συγκεκριμένων λογιστικών παραμέτρων με την απόδοση και τον συστηματικό κίνδυνο των μετοχών. Η ενδεχόμενη αυτή σύνδεση μπορεί μετέπειτα να χρησιμοποιηθεί από τους επενδυτές για τη συγκρότηση κερδοφόρων χαρτοφυλακίων. Για τον σκοπό αυτό, χρησιμοποιούνται παραμετρικές μέθοδοι προς ανεύρεση των τριμηνιαίων και των ετήσιων λογιστικών δεδομένων που πιθανών να συνδέονται με την απόδοση και τον συστηματικό κίνδυνο των μετοχών. Τα αποτελέσματα δείχνουν την μεταβολή του δείκτη Τιμής προς Ταμειακές Ροές ανά μετοχή (Price to Cash Flow per Share) ως την ισχυρότερη μεταβλητή στην εξήγηση της απόδοσης της μετοχής για τις εταιρίες υψηλής και χαμηλής χρηματιστηριακής αξίας. Ειδικότερα, στις εταιρίες υψηλής χρηματιστηριακής αξίας ο δείκτης Τιμής προς Κέρδη ανά Μετοχή (P/E) και Αποδοτικότητας Ενεργητικού (ROA) συνδέεται αρνητικά και θετικά, αντίστοιχα, με την απόδοση της μετοχής. Επιπλέον, ο δείκτης Market Value to Sales εμφανίζεται να συνδέεται αρνητικά με την απόδοση της μετοχής, για το συνολικό διάστημα εξέτασης. Στις εταιρίες χαμηλής χρηματιστηριακής αξίας ο δείκτης Αποδοτικότητας Ιδίων Κεφαλαίων (ROE) και περιθωρίου κέρδους (Profit Margin) δείχνει να σχετίζεται θετικά με την απόδοση της μετοχής. Μάλιστα, ο δείκτης περιθωρίου κέρδους (Profit Margin) φέρεται να συνδέεται θετικά με την απόδοση της μετοχής και για το συνολικό διάστημα εξέτασης. Από την άλλη, η μεταβολή του συντελεστή συστηματικού κινδύνου beta σχετίζεται θετικά με την μεταβολή των κερδών στις εταιρίες υψηλής χρηματιστηριακής αξίας. Για το συνολικό διάστημα εξέτασης, η μεταβολή των πωλήσεων δείχνει να συνδέεται θετικά με την μεταβολή του συντελεστή beta στις μικρές εταιρίες. Τελικά, εξετάσθηκε η ορθότητα των παραπάνω ευρημάτων μέσω της χρήσης μη-παραμετρικών μεθόδων. Τα αποτελέσματα επιβεβαίωσαν τα αρχικά συμπεράσματα.
dc.language.isoel
dc.rightsΑναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/deed.el
dc.subjectΜετοχές -- Τιμές -- Μαθηματικά μοντέλα
dc.subjectΜετοχές -- Στατιστικές μέθοδοι
dc.subjectΔιαχείριση κινδύνου -- Οικονομετρικά μοντέλα
dc.subjectΔιαχείριση κινδύνου -- Στατιστικές μέθοδοι
dc.titleInvestigating the possibility of configuration strategies for the constitution of portfolios based on accounting parameters
dc.typeMaster Thesis
europeana.isShownAthttps://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/4472
europeana.typeIMAGE
dc.identifier.call332.63 ΖΑΦ
dc.description.abstractENThis project investigates the connection between accounting variables, stock return and systematic risk. This potential connection can be used from investors for the constitution of profitable portfolios. For this reason, parametric methods are used to find the quarterly and annual accounting data that likely have relationship with the stock return and systematic risk. The results show the change of Price to Cash Flow per Share as the more powerful variable in the explanation of stock return, for companies with high and low market value. Specifically, in bigger companies the Price to Earnings per Share (P/E) indicator and Return on Assets (ROA) connected negative and positive, respectively, with the stock return. Moreover, Market Value to Sales indicator is connected negatively with the stock return, for the total interval of examination. In small-size companies the indicator Return on Equity (ROE) and Profit Margin shows are related positively with the stock return. Of course, the Profit Margin indicator is connected positively with the stock return for the total period of examination. On the other hand, the change of systematic risk is related positively with the change of Profits in big-size companies. For the total period of examination, the change of sales, in small-size companies, is connected with the change of beta factor. Finally, the correctness of discoveries was examined via the use of non-parametric methods. The results confirmed the initial conclusions.


Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Thumbnail

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Επικοινωνήστε μαζί μας
Στείλτε μας τα σχόλιά σας
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»