Ανάλυση συμπεριφοράς μετοχικών αποδόσεων τραπεζικού κλάδου στο ΧΑΑ 2000-2007

Abstract

Στόχος της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι η περιγραφή και στατιστική ανάλυση της συμπεριφοράς και των ιδιαιτεροτήτων που εμφανίζουν οι χρονοσειρές των αποδόσεων των ελληνικών τραπεζικών μετοχών στο ΧΑΑ για την περίοδο Ιανουαρίου 2000 – Δεκεμβρίου 2007, καλύπτοντας έτσι μια περίοδο οκτώ συνολικά ετών. Η περίοδος αυτή δύναται να διαχωριστεί σε δύο επιμέρους περιόδους με βάση την πορεία της χρηματιστηριακής αγοράς, η οποία ήταν γενικά καθοδική στο διάστημα 2000 – Μάρτιος 2003, εκδηλώνοντας συμπεριφορά περιόδου ύφεσης και γενικά ανοδική στο διάστημα Απρίλιος 2003 – 2007, στο οποίο η αγορά διένυσε μια περίοδο παρατεταμένης ανόδου. Ο διαχωρισμός αυτός επιτρέπει τη μελέτη της συμπεριφοράς των χρονοσειρών των αποδόσεων, τόσο για κάθε τραπεζική μετοχή όσο και για το σύνολο της αγοράς σε διαφορετικές φάσεις του οικονομικού κύκλου και τη συγκριτική αξιολόγηση μέσω της ίδιας στατιστικής μεθοδολογίας, η οποία συνίσταται στη χρήση της κλασικής περιγραφικής στατιστικής ανάλυσης καθώς και των υποδειγμάτων CAPM και GARCH.