Στατιστικά υποδείγματα πρόβλεψης κινδύνου εισηγμένων επιχειρήσεων

Abstract

Η εργασία αυτή σκοπό έχει την αξιολόγηση του υποδείγματος Altman 1968 z-score καθώς και του αναθεωρημένου υποδείγματος Altman 2004 σε εισηγμένες επιχειρήσεις του ΧΑΑ για την περίοδο 2002-2003. Πρόκειται για γραμμικά μοντέλα πολυμεταβλητής διαφοροποίησης για την κατάταξη των επιχειρήσεων και την εκτίμηση του κινδύνου πτώχευσης. Συγκεκριμένα με την μέθοδο της πολυμεταβλητής διαφοροποίησης καθορίζεται μία γραμμική συνάρτηση των χαρακτηριστικών των αντικειμένων ενός πληθυσμού, για παράδειγμα των χρηματοοικονομικών δεικτών των επιχειρήσεων, έτσι ώστε να επιτυγχάνεται ένα ικανοποιητικός διαχωρισμός ανάμεσα στις ομάδες που ορίζονται a priori π.χ. πτωχευμένες – μη πτωχευμένες. Τα εν λόγω μοντέλα αποτίμησης του πιστωτικού κινδύνου και πιστοληπτικής αξιολόγησης ελέγχονται με βάση τα αποτελέσματα εντός του δείγματος και από αυτά θα επιλεγεί το βέλτιστο προτεινόμενο. Το βέλτιστο υπόδειγμα θα προσδιορίσει και τις σχετικές πιθανότητες αθέτησης των υποχρεώσεων των εισηγμένων εμπορικών και βιομηχανικών επιχειρήσεων.