Η σπουδαιότητα των δεικτών στην επιλογή μετοχών

Abstract

Η ανάλυση της θεωρίας χαρτοφυλακίου παρουσιάζει μεγάλο ενδιαφέρον αφού συμβάλλει στην επιλογή του άριστου χαρτοφυλακίου από την πλευρά των επενδυτών. Δείκτες όπου σχετίζονται με την χρηματιστηριακή τιμή, τα κέρδη, την λογιστική αξία, και άλλα στοιχεία που έχουν να κάνουν με την θεμελιώδη ανάλυση της εταιρίας, προσπαθούν να βοηθήσουν τους επενδυτές στο να επιλέξουν και να διαμορφώσουν χαρτοφυλάκια που να εμπεριέχουν τον μικρότερο κίνδυνο για δεδομένη απόδοση. Στο πρώτο μέρος της παρούσας μελέτης παρουσιάζονται οι βασικές αρχές διαχείρισης χαρτοφυλακίου και με τα τρία στάδια επιλογής μετοχών όπως αυτά αναλύθηκαν από τον Markowitz (1952). Αντικείμενο του δευτέρου μέρους της μελέτης αποτελεί η ανάλυση με την χρήση δεικτών και η καταγραφή εμπειρικών μελετών που έχουν γίνει τα τελευταία τριάντα χρόνια σχετικά με την ανάλυση και απόδοση χαρτοφυλακίων, όπου η επιλογή τους βασίστηκε στις αποδόσεις των δεικτών αυτών. Στο τρίτο και πλέον σημαντικό μέρος της μελέτης θα γίνει η παρουσίαση της συγκεκριμένης μελέτης, βασισμένη στην μελέτη του καθηγητή Basu.