Τιμές ακινήτων και πληθωρισμός

Abstract

Αυτή η μελέτη αναλύει τη δυναμική επίδραση μιας μακροοικονομικής μεταβλητής όπως ο πληθωρισμός πάνω στις τιμές των ακινήτων στον Καναδά, στο Ηνωμένο Βασίλειο, στις Ηνωμένες Πολιτείες Αμερικής και στην Ιαπωνία. Ένα υπόδειγμα διανυσματικών αυτοπαλινδρομήσεων (Vector Autoregression Model – VAR) για τον Καναδά και ένα διανυσματικό υπόδειγμα διόρθωσης λαθών (Vector Error Correction – VEC) για τις υπόλοιπες χώρες χρησιμοποιούνται στη μοντελοποίηση της επίδρασης του πληθωρισμού στις τιμές των σπιτιών. Τα αποτελέσματα λαμβάνονται με τη βοήθεια της συνάρτησης αιφνίδιων αντιδράσεων (Impulse Response Function) που δείχνει ότι οι τιμές των σπιτιών αντιδρούν στις διαταραχές του πληθωρισμού υπό προϋποθέσεις. Η ανάλυση διακύμανσης (Variance Decomposition) από την άλλη, δείχνει ότι ο πληθωρισμός είναι μια μεταβλητή με αρκετά μεγάλη επεξηγηματική δύναμη πάνω στη διακύμανση των τιμών των ακινήτων.