Ανίχνευση structural breaks σε ευρωπαϊκούς χρηματιστηριακούς δείκτες

Abstract

Σε αυτή την εργασία δεν θα γίνει προσπάθεια να μοντελοποιηθεί ο τρόπος με τον οποίο μεταβάλλονται οι συντελεστές μίας παλινδρόμησης. Σκοπός είναι να εντοπίσει χρονικά σημεία στα οποία υπάρχουν διακριτά απότομες αλλαγές (structural breaks) στην συμπεριφορά των εξεταζόμενων χρονοσειρών. Συγκεκριμένα, θα εστιάσει σε ευρωπαϊκά χρηματιστήρια και στις αποδόσεις τους. θα εξετάσει αν στην πορεία του χρόνου υπήρξαν στιγμές στις οποίες οι συντελεστές των μοντέλων τα οποία έχουν επιλεγεί για να περιγραφούν οι αποδόσεις αυτών των αγορών σημείωσαν στατιστικά σημαντική μεγάλη μεταβολή. Στη συνέχεια, εφόσον βρεθούν τέτοια σημεία, γίνεται προσπάθεια μέσα από τη βιβλιογραφία να συνδεθούν αυτά τα στατιστικά ευρήματα, δηλαδή τις περιόδους όπου βρέθηκαν ότι συμβαίνει κάποια αλλαγή, με ιστορικά γεγονότα τα οποία είναι ικανά να προκάλεσαν αυτά τα ευρήματα.