Αποτίμηση τραπεζών υπό το πρίσμα της κεφαλαιακής επάρκειας

Abstract

Ο στόχος αυτής της μελέτης είναι η ανάλυση του τρόπου με τον οποίο οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας επηρεάζουν την αποτίμηση των τραπεζικών οργανισμών. Για την μελέτη αυτού του θέματος αναλύονται οι μέθοδοι αποτίμησης και οι ιδιαιτερότητες του κεφαλαίου των τραπεζών. Στη συνέχεια αναλύονται συνοπτικά οι απαιτήσεις του ρυθμιστικού πλαισίου της Βασιλείας Ι και της Βασιλείας ΙΙ για τα τραπεζικά κεφάλαια και γίνεται μια αναφορά στις νέες μεθοδολογίες που προτείνει η Βασιλεία ΙΙ για την διαχείριση του κινδύνου των τραπεζών. Η μελέτη επεκτείνεται στη δημιουργία ενός μοντέλου ως αρχικού σεναρίου για μια υποθετική τράπεζα. Με βάση, τη μέθοδο προεξόφλησης μερισμάτων σε αυτό το μοντέλο εισάγεται και η έννοια του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας και της αλληλεπίδρασης του με τον δείκτη διανεμόμενου μερίσματος. Επίσης, εξετάζονται και οι συνέπειες στη αποτίμηση μέσα από την αύξηση του ρυθμού των μεταβλητών (ως βασικών υποθέσεων του μοντέλου), δανείων και καταθέσεων, του μοντέλου προεξόφλησης μερισμάτων και την επίδραση αυτής της αύξησης στο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας και στην αποτίμηση της τράπεζας.