Σχέση μεταξύ τρέχουσας αγοράς μετοχών και αγοράς παραγώγων : εφαρμογή του υποδείγματος γραμμικής παλινδρόμησης για την εξέταση της σχέσης μεταξύ της τρέχουσας αγοράς μετοχών (Χ.Α.Α.) και της αγοράς παραγώγων (Χ.Π.Α.) μέσω χρήσης δύο ομάδων δεικτών και για πέντε διαφορετικές ημέρες της ζωής των συμβολαίων με την κοντινή ημερομηνία λήξης

Abstract

Η μελέτη αυτή ασχολείται με την εξέταση της σχέσης μεταξύ της τρέχουσας αγοράς μετοχών (Χ.Α.Α.) και της αγοράς παραγωγών (Χ.Π.Α.), όπως αυτή αντανακλάται στις ενδοσυνεδριακές πεντάλεπτες μεταβολές των τιμών των αντιπροσωπευτικών δεικτών τους. Για την επίτευξη του στόχου αυτού, εφαρμόστηκε το υπόδειγμα της γραμμικής παλινδρόμηση. Βασικός στόχος της μελέτης είναι να καθοριστεί εάν οι κινήσεις των τιμών των δεικτών της αγοράς παραγωγών (ΣΜΕ επί μετοχικών δεικτών) προσφέρουν συγκεκριμένη προβλεπτική πληροφόρηση σχετικά με τις επακόλουθες κινήσεις των υποκείμενων δεικτών της αγοράς μετοχών ή και το αντίθετο. Επιπλέον, η μελέτη αυτή ξεχωρίζει τη σχέση τιμών στις ημερομηνίες λήξης έναντι προηγούμενων ημερών διαπραγμάτευσης των ΣΜΕ, καθώς η φύση της συναλλακτικής δραστηριότητας των ΣΜΕ στις ημερομηνίες λήξης (λόγω ειδικών απαιτήσεων της ημέρας αυτής) μπορεί να διαφέρει από αυτή των προηγούμενων ημερών. Η εφαρμογή του υποδείγματος γραμμικής παλινδρόμησης έγινε για δύο ομάδες δεικτών και για πέντε διαφορετικές ημέρες της ζωής των υπό εξέταση συμβολαίων. Τα στοιχεία στα οποία βασίστηκε η παρούσα μελέτη, προκύπτουν από ενδοσυνεδριακές πεντάλεπτες παρατηρήσεις για μια συγκεκριμένη περίοδο και περιορίζονται στις ώρες συναλλαγής του Χ.Α.Α..