Ο θεσμός των αμοιβαίων κεφαλαίων και έλεγχος αποτελεσματικότητας σε Ελλάδα & ΗΠΑ : τα αμοιβαία κεφάλαια Magellan της Fidelity και το αναπτυξιακό μετοχών της HSBC

Abstract

Ο θεσμός των Αμοιβαίων Κεφαλαίων στην Ελλάδα έχει ιστορία αρκετών ετών. Μόλις πρόσφατα όμως, την τελευταία δεκαπενταετία περίπου, τα Αμοιβαία Κεφάλαια αυξήθηκαν σε αριθμό και προσέλκυσαν το ενδιαφέρον του ευρύτερου επενδυτικού κοινού. Οι επενδύσεις σε μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων αποτελούν τον πλέον αποτελεσματικό τρόπο, για τους περισσότερους επενδυτές, μείωσης του επενδυτικού κινδύνου. Η μείωση του επενδυτικού κινδύνου επιτυγχάνεται μέσω της διασποράς των επενδύσεων. Τα κεφάλαια των μεριδιούχων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων επενδύονται από επαγγελματίες με μεγάλη εμπειρία και ειδικές γνώσεις, έτσι ώστε να επιτυγχάνονται υψηλές αποδόσεις και να μπορούν να αποτελούν τα Αμοιβαία Κεφάλαια μια αποδοτική μορφή αποταμίευσης. Η ταχύρυθμη ανάπτυξη των Αμοιβαίων Κεφαλαίων έχει ξεπεράσει τα αναμενόμενα όρια και παράλληλα παρατηρείται μια πορεία συνεχώς ανοδική. Ακριβώς γι' αυτό το λόγο δημιουργούνται συνεχώς νέες κατηγορίες Αμοιβαίων Κεφαλαίων έτσι ώστε να καλύπτεται το μεγαλύτερο μέρος των αναγκών του επενδυτικού κοινού. Τέτοιες κινήσεις αποδεικνύουν το πόσο θετικά κινείται η αγορά Αμοιβαίων Κεφαλαίων και το πόσο στηρίζεται αυτή η αγορά από τους ειδικούς αλλά και τους θεσμικούς επενδυτές. Με την εισαγωγή της Ελλάδας στην Οικονομική Νομισματική Ένωση (ΟΝΕ), έχουν αλλάξει πολλά στο χώρο των επενδύσεων. Είναι φυσικό επόμενο λοιπόν ότι έχει επηρεαστεί και η αγορά των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, η οποία είναι σχεδόν βέβαιο ότι έχει διευρυνθεί και θα διευρυνθεί και άλλο. Θα μπορούν να γίνονται επενδύσεις και σε χρηματοπιστωτικά προϊόντα στα οποία δεν υπήρχε η δυνατότητα μέχρι σήμερα, π.χ. Options (Δικαιώματα), Futures (Προθεσμιακά Συμβόλαια), Hedge Funds (Ειδικού τύπου Αμοιβαία Κεφάλαια), Swaps.