Δίκαιη αξία ασιατικών δικαιωμάτων προαίρεσης

Τσαλούπης, Γεράσιμος

dc.contributor.advisor	Μπούτσικας, Μιχαήλ
dc.contributor.author	Τσαλούπης, Γεράσιμος
dc.date.accessioned	2026-07-02T11:11:47Z
dc.date.available	2026-07-02T11:11:47Z
dc.date.issued	2026-06
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/19490
dc.description.abstract	Τα Ασιατικά Δικαιώματα είναι χρηματοοικονομικά προϊόντα τα οποία εισήχθησαν στις αγορές πριν από τρείς δεκαετίες, εν μέρει για να αποθαρρύνουν την δυνατότητα χειραγώγησης της αγοράς π.χ. μέσω μιας τεχνητής απότομης μεταβολής της τιμής του υποκείμενου αγαθού κατά τον χρόνο εξάσκησης, ώστε το δικαίωμα να γίνει κερδοφόρο. Στα Ασιατικά Δικαιώματα η χειραγώγηση αυτή είναι λιγότερο εφικτή διότι η τιμή εξάσκησης τους δεν είναι προκαθορισμένη, αλλά εκφράζεται από τον αριθμητικό ή γεωμετρικό μέσο της τιμής του υποκείμενου αγαθού καθ’ όλη την διάρκεια ισχύος τους. Εκτός αυτού του πλεονεκτήματος, τα δικαιώματα αυτά είναι συνήθως και αρκετά φθηνότερα από τα απλά δικαιώματα. Ένα μειονέκτημα τους όμως είναι η πολύ πιο δύσκολη αποτίμηση της δίκαιης αξίας τους. Κύριο αντικείμενο της παρούσας εργασίας αποτελεί η επισκόπηση διαφόρων μεθόδων εύρεσης της δίκαιης αξίας των Ασιατικών Δικαιωμάτων Ευρωπαϊκού τύπου με προκαθορισμένη τιμή εξάσκησης (αναλυτικές, αριθμητικές, μέσω προσομοίωσης) υπό το κλασσικό μοντέλο Black, Scholes και Merton, θεωρώντας ότι η ανέλιξη της αξίας του υποκειμένου αγαθού είναι μια γεωμετρική κίνηση Brown. Για τον υπολογισμό της δίκαιης αξίας μέσω των διαφόρων τεχνικών χρησιμοποιήθηκε η γλώσσα προγραμματισμού R.	el
dc.format.extent	109	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/gr/	*
dc.title	Δίκαιη αξία ασιατικών δικαιωμάτων προαίρεσης	el
dc.title.alternative	Asian option pricing	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης	el
dc.description.abstractEN	Asian options are financial instruments that were introduced to the markets three decades ago, partly to discourage the possibility of market manipulation, for example through an artificial sharp change in the price of the underlying asset at the time of exercise to render the option profitable. In Asian options such manipulation is less feasible because their strike price is not predetermined, instead it is expressed as the arithmetic or geometric average of the underlying asset’s price throughout its duration. In addition to this advantage, these options are typically significantly cheaper than standard (plain vanilla) options. A disadvantage, however, is that determining their fair value is considerably more complex. The primary objective of this MSc thesis is to review various methods for determining the fair value of European-style Asian options with a fixed strike price (analytical, arithmetic, and via simulation) under the classic Black, Scholes and Merton model, assuming that the evolution of the underlying asset’s value follows a Geometric Brownian Motion. The R programming language was used to calculate the fair value through these various techniques.	el
dc.contributor.master	Εφαρμοσμένη Στατιστική	el
dc.subject.keyword	Ασιατικά δικαιώματα προαίρεσης	el
dc.subject.keyword	Δικαιώματα προαίρεσης	el
dc.subject.keyword	Δίκαιη αξία δικαιωμάτων προαίρεσης	el
dc.date.defense	2026-06-24

Files in this item

Name:: Tsaloupis_MES24005.pdf
Size:: 2.224Mb
Format:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

View/Open

This item appears in the following Collection(s)

Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης
Department of Statistics & Insurance Science

Show simple item record

Except where otherwise noted, this item's license is described as
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα