Μέθοδοι πρόβλεψης μετοχικών αποδόσεων σε διεθνές επίπεδο και κατάστρωση βέλτιστων χαρτοφυλακίων

Μπουντάς, Γεώργιος

dc.contributor.advisor	Αρτίκης, Παναγιώτης
dc.contributor.author	Μπουντάς, Γεώργιος
dc.date.accessioned	2026-06-16T05:10:40Z
dc.date.available	2026-06-16T05:10:40Z
dc.date.issued	2026-06-10
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/19428
dc.description.abstract	Σκοπός της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι η διερεύνηση μεθόδων πρόβλεψης μετοχικών αποδόσεων σε διεθνές επίπεδο και η αξιοποίηση των σχετικών προβλέψεων για την κατάρτιση και αξιολόγηση βέλτιστων χαρτοφυλακίων. Η εμπειρική ανάλυση εστιάζει σε δέκα μετοχικά UCITS ETFs που διαπραγματεύονται σε ευρωπαϊκές αγορές και καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα διεθνών επενδυτικών εκθέσεων, όπως ανεπτυγμένες αγορές, αναδυόμενες αγορές, Ηνωμένες Πολιτείες, Ευρώπη, τεχνολογία, καθώς και στρατηγικές quality, value και ESG. Η εργασία εντάσσεται στο ευρύτερο πεδίο της εμπειρικής χρηματοοικονομικής, στο οποίο η σχετική έρευνα έχει μετατοπιστεί από το παραδοσιακό μονοπαραγοντικό υπόδειγμα CAPM προς πολυπαραγοντικά υποδείγματα, όπως τα Fama-French και Carhart, καθώς και προς νεότερες προσεγγίσεις που αξιοποιούν πολλαπλά χαρακτηριστικά και πιο ευέλικτες μεθόδους πρόβλεψης. Η επιλογή των UCITS ETFs κρίνεται ερευνητικά πρόσφορη, καθώς το πλαίσιο UCITS και οι σχετικές κατευθυντήριες γραμμές της ESMA διαμορφώνουν μια κοινή βάση διαφάνειας, γνωστοποιήσεων και επενδυτικής προστασίας. Η μεθοδολογία της μελέτης βασίζεται σε μηνιαία δεδομένα για την περίοδο 2020-2025, στην κατασκευή μεταβλητών αποδόσεων, κινδύνου και επενδυτικής έκθεσης, στην εκτίμηση γραμμικών και μη γραμμικών υποδειγμάτων πρόβλεψης και στην αξιολόγηση της οικονομικής χρησιμότητας των προβλέψεων μέσω της εφαρμογής τους σε στρατηγικές κατασκευής χαρτοφυλακίων. Η επίδοση των χαρτοφυλακίων αξιολογείται με τη χρήση δεικτών προσαρμοσμένων στον κίνδυνο, όπως ο δείκτης Sharpe, ο δείκτης Sortino και ο δείκτης Information. Η μελέτη επιδιώκει να συμβάλει τόσο στη σχετική βιβλιογραφία όσο και στην πρακτική της διαχείρισης χαρτοφυλακίων, εξετάζοντας κατά πόσο οι προβλέψεις μελλοντικών αποδόσεων μπορούν να οδηγήσουν σε αποτελεσματικότερη κατανομή κεφαλαίου και σε βελτιωμένη σχέση απόδοσης-κινδύνου σε σύγκριση με απλές παθητικές στρατηγικές αναφοράς.	el
dc.format.extent	59	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/gr/	*
dc.title	Μέθοδοι πρόβλεψης μετοχικών αποδόσεων σε διεθνές επίπεδο και κατάστρωση βέλτιστων χαρτοφυλακίων	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Οικονομικών, Επιχειρηματικών και Διεθνών Σπουδών. Τμήμα Οργάνωσης και Διοίκησης Επιχειρήσεων	el
dc.description.abstractEN	The purpose of this thesis is to investigate forecasting methods for international equity returns and to examine whether such forecasts can be used for the construction and evaluation of optimal portfolios. The empirical analysis focuses on ten equity UCITS ETFs traded in European markets, covering a broad range of international investment exposures, including developed markets, emerging markets, the United States, Europe, technology, and factor-based as well as ESG-oriented strategies. The study is positioned within the broader field of empirical finance, where research has gradually evolved from the traditional single-factor CAPM toward multifactor asset pricing models, such as the Fama-French and Carhart frameworks, as well as toward more recent forecasting approaches that incorporate a wide set of characteristics and more flexible predictive methods. The use of UCITS ETFs is particularly appropriate for the purposes of this research, as the UCITS regulatory framework and the related ESMA guidelines provide a common institutional setting in terms of transparency, disclosure requirements, and investor protection. The methodology of the study is based on monthly data for the period 2020-2025, on the construction of return, risk, and investment exposure variables, on the estimation of linear and nonlinear forecasting models, and on the assessment of the economic value of forecasts through their application to portfolio construction strategies. Portfolio performance is evaluated using risk-adjusted measures such as the Sharpe ratio, the Sortino ratio, and the Information ratio. The study aims to contribute both to the relevant literature and to the practice of portfolio management by examining whether return forecasts can lead to more efficient capital allocation and to an improved risk-return trade-off relative to simple passive benchmark strategies.	el
dc.contributor.master	Πρόγραμμα Μεταπτυχιακών Σπουδών στην Λογιστική και Έλεγχος Δημοσίων Οργανισμών και Επιχειρήσεων (ΠΜΣ ΛΕΟΔΕ)	el
dc.subject.keyword	UCITS ETFs	el
dc.date.defense	2026-06-10

Files in this item

Name:
Size:: 1.008Mb
Format:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

View/Open

This item appears in the following Collection(s)

Τμήμα Οργάνωσης και Διοίκησης Επιχειρήσεων
Department of Business Administration

Show simple item record

Except where otherwise noted, this item's license is described as
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα