Στοχαστική βελτιστοποίηση επενδυτικών στρατηγικών και εφαρμογές σε συνταξιοδοτικά σχήματα
View/
Keywords
Βέλτιστη επενδυτική στρατηγική ; Βέλτιστο αξίωμα του Bellman ; Δυναμικός προγραμματισμός ; Επενδυτική στρατηγική lifestyle ; Συνταξιοδοτικά σχήματα ; Συνταξιοδοτικό σχήμα καθορισμένων εισφορών ; Σύνταξη ; Συνταξιοδότηση ; Χρηματοοικονομικός κίνδυνος ; Επενδυτικός κίνδυνος ; Καθαρός συντελεστής αναπλήρωσης ; Στοχαστικές διαδικασίες ; Μαρκοβιανές αλυσίδες ; Ράντες ζωήςAbstract
In this thesis, we analyse the financial risk in a defined contribution pension scheme applying dynamic programming techniques with the ultimate goal of finding an optimal investment strategy for the scheme member. We make use of both the interim targets and a target at retirement, which is inextricably linked to the desired net replacement ratio. Furthermore, we take into account the investment risk and the annuitisation risk faced by the member of the pension scheme on the basis of which we make a number of findings. The main conclusions we draw on relate to the appropriateness and importance of the so-called “lifestyle” investment strategy and the large variability of the level of pension achieved by the insured in the event of a variable annuity conversion rate.
Postgraduate Studies Programme
Αναλογιστική Επιστήμη και Διοικητική ΚινδύνουDepartment
Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής ΕπιστήμηςNumber of pages
142Language
GreekCollections
Except where otherwise noted, this item's license is described as
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές