Ανάλυση και αξιολόγηση κινδύνου στην διαχείριση επενδύσεων και πλούτου

Abstract

Η πορεία και οι διακυμάνσεις των χρηματιστηριακών αγορών είναι ιδιαίτερα σημαντική και αποτελεί μια ένδειξη των προσδοκιών και της αβεβαιότητας του γενικότερου μακρο-οικονομικού περιβάλλοντος. Οι τράπεζες επενδύουν στις χρηματιστηριακές αγορές που έχει ως αποτέλεσμα να αναλαμβάνουν χρηματοοικονομικούς κινδύνους. Οι κίνδυνοι αυτοί πρέπει να παρακολουθούνται και να αποτιμώνται με σκοπό να διασφαλίζεται ότι κάθε τράπεζα έχει τα αναγκαία κεφάλαια σε σχέση με τους κινδύνους που αναλαμβάνει.Η συγκεκριμένη μελέτη έχει ως σκοπό την κατανόηση και σύγκριση διαφορετικών στατιστικών μεθοδολογιών για την μέτρηση του κινδύνου των εμπορικών χαρτοφυλακίων των τραπεζών. Η μελέτη θα επικεντρωθεί στους κινδύνους που σχετίζονται με τις επενδύσεις σε μετοχές χωρών της Ευρωζώνης και θα καλύψει το χρονικό διάστημα από την δημιουργία της Ευρωζώνης μέχρι σήμερα.Αρχικά θα παρουσιαστούν τα βασικά χαρακτηριστικά των οργανωμένων μετοχικών αγορών μετέπειτα θα αναλυθούν οι πιο διαδεδομένεςστατιστικέςμεθοδολογίες που χρησιμοποιούνται για την μέτρηση του κινδύνου. Μεταγενέστερα θα παρουσιαστούν διαχρονικά, από την Βασιλεία I μέχρι την Βασιλεία III οι αντίστοιχοι εποπτικοί κανόνες βάσει των οποίων οι τράπεζες πρέπει να αποτιμούν τους κινδύνους που προέρχονται από επενδύσεις σε μετοχές. Τέλος θα γίνει μια συγκριτική ανάλυση σχετικά με την διαφοροποίηση της κάθε τεχνικής μέτρησης του κινδύνου διαχρονικά αλλά και μεταξύ των χωρών της Ευρωζώνης.