dc.contributor.advisor | Ανθρωπέλος, Μιχαήλ | |
dc.contributor.author | Μπάρλας, Γεώργιος Ι. | |
dc.date.accessioned | 2018-01-15T11:50:26Z | |
dc.date.available | 2018-01-15T11:50:26Z | |
dc.date.issued | 2017-09 | |
dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/10538 | |
dc.description.abstract | Στην παρούσα διπλωματική διατριβή αρχικά επιχειρείται ο εντοπισμός των διακρίσεων μεταξύ των στρατηγικών και των στατικών τεχνικών που χρησιμοποιούνται στην διαχείριση ενεργητικού-παθητικού. Επιπλέον, ταξινομούνται οι στρατηγικές σε δυναμικές, που βασίζονται στις αρχές του εμβολιασμού και καθοδηγούνται από την αξία, και σε αυτές που καθοδηγούνται κυρίως από την απόδοση.
Από τις στρατηγικές/τεχνικές εσωτερικής αξίας (value driven), παραδείγματα αποτελούν η τυποποιημένη προστασία εμβολιασμού (standard immunization) και ο εμβολιασμός βασικών τιμών (key rate immunization), αλλά γενικότερα υπάρχουν διάφορα είδη τέτοιων στρατηγικών· το καθένα με τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά του.
Εξετάζεται επίσης η προσέγγιση βάση ρίσκου-αποδόσεων, η οποία βασίζεται στα θεωρητικά επιτεύγματα των προηγούμενων δεκαετιών και στηρίζεται στην υπόθεση ότι, όταν δύο χαρτοφυλάκια έχουν διαφορετικές αποδόσεις, τότε είτε το καθένα έχει διαφορετικό επίπεδο κινδύνου, είτε κάποιο από τα δύο είναι αναποτελεσματικό.
Αναπτύσσονται αναλυτικά οι διάφορες τεχνικές και στρατηγικές της διαχείρισης ενεργητικού και παθητικού ώστε να γίνουν πιο εμφανείς οι ιδιαιτερότητες, καθώς και τα αρνητικά και θετικά χαρακτηριστικά που μπορεί καθεμία από αυτές να έχει.
Μελετάται η χρήση βραχυπρόθεσμων στοιχείων παθητικού για τη χρηματοδότηση μακροπρόθεσμων στοιχείων ενεργητικού, με παρόμοια αποτελέσματα όπως στην περίπτωση της Fannie Mae.
Επιπροσθέτως, μελετάται η χρήση γραμμικού προγραμματισμού στην ανεύρεση ενός βέλτιστου συνδυασμού χρηματοοικονομικών προϊόντων ώστε να μπορούν να καλυφθούν οι ανάγκες της βραχυπρόθεσμης χρηματοδότησης ταμειακών δεσμεύσεων των εταιρειών.
Τέλος, απαντάται η ερώτηση: “Μπορούν οι μετοχές να συμβάλουν στην αποκατάσταση της αναντιστοιχίας των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού;” | el |
dc.format.extent | 71 | el |
dc.language.iso | el | el |
dc.publisher | Πανεπιστήμιο Πειραιώς | el |
dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές | * |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | * |
dc.title | Υποδείγματα στοχαστικής διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων | el |
dc.title.alternative | Models of stochastic asset and liability management | el |
dc.type | Master Thesis | el |
dc.contributor.department | Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης | el |
dc.description.abstractEN | In the present diploma thesis initially are examined the distinctions between strategic and static techniques currently used in asset-liability management. In addition, the strategies are categorized into dynamic, based on the principles of immunization and driven by value, and those driven mainly by return.
Examples of value-driven strategies / techniques are standard immunization and key rate immunization, but there are various kinds of such strategies in general, each with its advantages and disadvantages.
It is also examined the risk-return approach, based on the theoretical achievements of previous decades and on the assumption that when two portfolios have different returns, either have a different level of risk or either is ineffective.
The various asset and liability management techniques and strategies are developed in order to make the particularities, as well as the more apparent negative and positive characteristics that each of them may have.
The study uses short-term liabilities to finance long-term assets, with similar results as in the case of Fannie Mae.
Additionally, the use of linear programming is sought to find an optimal mix of financial products to meet the needs of short-term corporate finance.
Finally, we try to answer the question: "Can stocks help mend the asset and liability mismatch?" | el |
dc.contributor.master | Αναλογιστική Επιστήμη και Διοικητική Κινδύνου | el |
dc.subject.keyword | Asset and liability management | el |
dc.subject.keyword | Γραμμικός προγραμματισμός | el |
dc.subject.keyword | Χρηματαγορά | el |
dc.subject.keyword | Περιουσιακά στοιχεία | el |