Θέματα τιμολόγησης και χρήσεων των συμβολαίων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου

Abstract

Η παρούσα διπλωματική εργασία αναφέρεται στην χρήση αλλά και την τιμολόγηση των συμβολαίων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου. Αρχικά παρουσιάζεται η βασική ορολογία, η λειτουργία άλλα και η μέθοδος τιμολόγησης τους χρησιμοποιόντας το μοντέλο των Cox-Ingersoll-Ross για την δημιουργία των εντάσεων αθέτησης οι οποίες είναι απαραίτητες για την τιμολόγηση. Θα δωθεί ένα παράδειγμα, κάνοντας χρήση αλγορίθμου σε πρόγραμμα Matlab, για να δούμε πρακτικά την τιμολόγηση ενός τέτοιου συμβολαίου και θα εξεταστεί πόσο και αν επηρεάζεται η τιμή των συμβολαίων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου από την αλλαγή των παραμέτρων στο μοντέλο των Cox-Ingersoll-Ross. Στη συνέχεια κάνοντας χρήση του προγράμματος Matlab γίνεται η κατασκευή του αλγόριθμου για την τιμολόγηση των συμβολαίων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου που χρησιμοποιήθηκε, με βάση το θεωρητικό κομμάτι το οποίο παρουσιάζεται στα πρώτα κεφάλαια.