dc.contributor.advisor | Αγιακλόγλου, Χρήστος | |
dc.contributor.author | Πανταζή, Δέσποινα Α. | |
dc.date.accessioned | 2017-10-19T10:22:07Z | |
dc.date.available | 2017-10-19T10:22:07Z | |
dc.date.issued | 2016-05 | |
dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/10077 | |
dc.description.abstract | Η εργασία αυτή έχει ως αντικείμενο μελέτης τoν εντοπισμό αιτιότητας, σε βραχυχρόνιο και μακροχρόνιο ορίζοντα, στη σχέση μεταξύ του γενικού χρηματιστηριακού δείκτη και του μακροοικονομικού περιβάλλοντος, επικεντρώνοντας στη συνολική κατανάλωση, την ανεργία και τον πληθωρισμό. Η έρευνα πραγματοποιήθηκε σε αναπτυγμένες και αναπτυσσόμενες οικονομίες, μέλη της ομάδας G20, καθώς και στην εθνική οικονομία. Συγκεκριμένα, χρησιμοποιήθηκαν τριμηνιαίες παρατηρήσεις, σε χρονικό ορίζοντα μέχρι το τρίτο τρίμηνο του 2014, των τιμών κλεισίματος γενικών χρηματιστηριακών δεικτών, της συνολικής κατανάλωσης, του δείκτη ανεργίας και του δείκτη τιμών καταναλωτή (Δ.Τ.Κ.), για την Ιαπωνία, την Αργεντινή, τη Βραζιλία, τη Ρωσία, τη Γερμανία, την Αυστραλία, την Τουρκία, τη Γαλλία και την Ελλάδα.
Στα δεδομένα της ανάλυσης προσαρμόστηκαν τα αυτοπαλίνδρομα διμεταβλητά υποδείγματα (ανάλυση VAR) με απώτερο σκοπό την εφαρμογή των βασικών τους εργαλείων, όπως η αιτιότητα κατά Granger (Granger causality) και η συνάρτηση αιφνίδιων αντιδράσεων (Impulse Response Functions). Στις περιπτώσεις μη ικανοποίησης των προϋποθέσεων εφαρμογής των διανυσματικών αυτοπαλίνδρομων υποδειγμάτων και δοθέντος συγκεκριμένης τάξεως ολοκληρωμένων χρονοσειρών, εφαρμόστηκε η μέθοδος του αυτοπαλίνδρομου υποδείγματος κατανεμημένων χρονικών υστερήσεων (ARDL). Τα αποτελέσματα έδειξαν ότι η πλειονότητα των σχέσεων αιτιότητας που εντοπίστηκαν αφορούν κυρίως σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα και ότι η ύπαρξη και το είδος αιτιότητας σχετίζεται με την οικονομική ανάπτυξη. Επιπρόσθετα, στις περισσότερες αιτιατές σχέσεις που προέκυψαν, ο γενικός δείκτης επηρεάζει το μακροοικονομικό περιβάλλον με βασική εξαίρεση τον πληθωρισμό, ο οποίος επιδρά στις χρηματιστηριακές αποδόσεις. | el |
dc.format.extent | 329 | el |
dc.language.iso | el | el |
dc.publisher | Πανεπιστήμιο Πειραιώς | el |
dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές | * |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | * |
dc.title | Διερεύνηση της σχέσης αιτιότητας μεταξύ βασικών μακροοικονομικών δεικτών και του γενικού χρηματιστηριακού δείκτη σε αναπτυγμένες αλλά και αναπτυσσόμενες χώρες | el |
dc.title.alternative | Determining causal relations between crucial macroeconomic indices and general stock index in developed and developing countries | el |
dc.type | Master Thesis | el |
dc.contributor.department | Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης | el |
dc.description.abstractEN | This work focuses on finding causality in the relationship between the general stock index and the macroeconomic environment in the short and long term, focusing on the total consumption, the unemployment and the inflation. The study was conducted in both developed and developing countries, all members of G20, as well as in the national economy. More specifically, there were used quarterly observations, in a time period up to the third quarter of 2014, for the closing prices’ stock indices, the total consumption, the unemployment rate and the consumer price index (CPI), as far as Japan, Argentina, Brazil, Russia, Germany, Australia, Turkey, France and Greece are concerned.
The above data were adjusted in the vector autoregressive model (VAR analysis) in order to implement the useful tools for the examination of causal relations methods, such as the Granger causality and the Impulse Response Functions. In the bivariate cases that the assumptions of VAR analysis are not satisfied, there was used the cointegration method of Autoregressive Distributed Lag Model. The outcomes show that the majority of the causal relations are not only in fact short-term causal ones but also depend, indeed, on the economy of each country. Additionally, in the most causal relations found, the stock market influences on the macroeconomic one, with basic exception the inflation, that reacts in the stock returns. | el |
dc.contributor.master | Εφαρμοσμένη Στατιστική | el |
dc.subject.keyword | Αιτιότητα κατά Granger | el |
dc.subject.keyword | Αυτοπαλίνδρομα υποδείγματα | el |
dc.subject.keyword | VAR ανάλυση | el |
dc.subject.keyword | Υπόδειγμα κατανεμημένων χρονικών υστερήσεων | el |
dc.subject.keyword | Χρηματιστηριακοί δείκτες | el |
dc.subject.keyword | Μακροοικονομικοί δείκτες | el |
dc.subject.keyword | Συναρτήσεις αιφνίδιων αντιδράσεων | el |
dc.subject.keyword | Impulse Response Functions | el |
dc.subject.keyword | Autoregressive distributed lag model | el |