Show simple item record

dc.contributor.advisorΚυριαζής, Δημήτριος
dc.contributor.authorΧριστοπαππάς, Ευθύμιος
dc.date.accessioned2016-12-05T08:43:40Z
dc.date.available2016-12-05T08:43:40Z
dc.date.issued2015
dc.identifier.urihttp://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/9248
dc.description.abstractΟι συγχωνεύσεις και εξαγορές αποτελούν κύρια πρακτική για την ανάπτυξη των επιχειρήσεων στο σύγχρονο επιχειρηματικό περιβάλλον με συνέπεια την συνεχή αύξηση τους. Η επίδραση των ανακοινώσεων συγχώνευσης/εξαγοράς στην χρηματιστηριακή τιμή της επιχείρησης που κάνει την προσφορά αποτελεί πεδίο προβληματισμού στην διεθνή βιβλιογραφία. Στην παρούσα διπλωματική εξετάζουμε σε ένα πλαίσιο event-study, τις μη κανονικές (abnormal returns) υπεραποδόσεις (θετικές ή αρνητικές), οι οποίες είναι και στατιστικά σημαντικές σε επίπεδο εταιρίας (firm-level basis), των χρηματιστηριακών τιμών των αγοραστριών εταιριών σε διάστημα -1 μέρα έως +1 μέρα (event window -1,+1) από την ημέρα ανακοίνωσης της προσφοράς. Η μελέτη γίνεται ανεξαρτήτως του τρόπου πληρωμής (μετοχές/μετρητά) με σκοπό την εύρεση κοινών παραγόντων που δημιουργούν τις υπεραποδόσεις. Το δείγμα εταιρειών προέρχεται από την βάση δεδομένων DataStream και αναφέρεται σε 630 εταιρείες που έχουν ολοκληρώσει προτάσεις εξαγορών στις ΗΠΑ για την περίοδο 1990-2013. Η οικονομετρική ανάλυση πραγματοποιείται στο οικονομετρικό πακέτο E-Views 8.0. Στα αποτελέσματα της μελέτης, πέραν των υπολοίπων, καταφέρνουμε να βρούμε έναν κοινό, για όλες τις μετοχές, παράγοντα όπου επηρεάζει τις αποδόσεις τους. Ο παράγοντας αυτός είναι ο δείκτης που εκφράζει ως ποσοστό την συνολική αξία της προσφοράς προς την αγοραία αξία της αγοράστριας εταιρίας. Αποτελεί ενδιαφέρουσα παρατήρηση η οποία θα βοηθήσει στην περαιτέρω ανάπτυξη των ερευνών για τις συγχωνεύσεις/εξαγορές και τις συνέπειες τους.el
dc.format.extent139el
dc.language.isoelel
dc.publisherΠανεπιστήμιο Πειραιώςel
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/*
dc.titleΗ εξέταση των αγοραστριών εταιριών με εξαιρετική απόδοση ανεξαρτήτως του τρόπου πληρωμήςel
dc.typeMaster Thesisel
dc.contributor.departmentΣχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικήςel
dc.description.abstractENMergers and acquisitions are a major practice for business development in the modern business environment resulting in their continued growth. The impact of merger announcements / redemption on the trading price of the company making the offer is a reflection field in the international literature. In this thesis we use an event-study methodology , to examine the abnormal returns (positive or negative), which are statistically significant on a firm-level basis, of the stock prices of the acquirer companies at the event window (-1, + 1) from the date of public announcement of the offer. The study is done regardless of the payment method (stock / cash) in order to find common factors that create these abnormal returns. The sample of companies from the DataStream database and refer to 630 companies based in the US. The econometric analysis is performed in econometric package E-Views 8.0. The results of the study, in addition to others, manage to find a common for all shares factor which affects their performances. This factor is the value of the offer divided by the market value of the acquirer. It is an interesting observation which will contribute further development of research on mergers/acquisitions and their consequences.el
dc.contributor.masterΧρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική Ανάλυση για Στελέχηel
dc.subject.keywordΥπεραποδόσειςel
dc.subject.keywordΕξαγορέςel
dc.subject.keywordΑθροιστική μη κανονική απόδοσηel
dc.subject.keywordΜέση μη κανονική αθροιστική απόδοσηel
dc.subject.keywordΜέθοδολογία event window studyel
dc.subject.keywordΣτατιστικά σημαντικές αποδόσειςel
dc.subject.keywordAbnormal returnsel
dc.subject.keywordAcquitionel
dc.subject.keywordMergersel
dc.subject.keywordCumulative abnormal returnel
dc.subject.keywordAverage cumulative abnormal returnel
dc.subject.keywordStatistically significant returnsel


Files in this item

Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Except where otherwise noted, this item's license is described as
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Contact Us
Send Feedback
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»