Κατασκευή δείκτη βάση χρηματιστηριακών και χρηματοοικονομικών δεδομένων

Abstract

Σκοπός εργασίας αυτής ήταν η κατασκευή ενός δείκτη που να έχει απόδοση καλύτερη από την απόδοση της αγοράς. Η δημιουργία ενός τέτοιου δείκτη θα οδηγούσε στο να σπάσουμε το φράγμα της αποτελεσματικής αγοράς. Πολλοί ερευνητές —ο κατάλογος είναι μακροσκελής— έχουν προσπαθήσει και συνεχίζουν να προσπαθούν να βρουν τα κατάλληλα κριτήρια επιλογής των μετοχών που θα τους οδηγήσουν στη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου ή αλλιώς δείκτη που να “νικάει" την αγορά (bit the market). Ο δείκτης ουσιαστικά στηρίζεται στη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου και ως τέτοιο θα αντιμετωπιστεί σε αυτήν την εργασία. Επομένως προσπαθούμε να αντιμετωπίσουμε το πρόβλημα της επιλογής του κατάλληλου χαρτοφυλακίου που θα μεγιστοποιήσει την απόδοση μας. Σε αυτή την εργασία η επιλογή των μετοχών που θα απαρτίζουν το χαρτοφυλάκιο στηρίχθηκε μόνο σε χρηματοοικονομικά και χρηματιστηριακά δεδομένα. Με αυτό τον τρόπο εξετάζεται παράλληλα εάν οι χρηματοοικονομικοί δείκτες των εταιριών συσχετίζονται με τις αποδόσεις των μετοχών τους και εάν ανταποκρίνονται στην πραγματικότητα. Επίσης, εξετάζεται εάν οι δείκτες αυτοί μπορούν να αποτελέσουν κριτήριο επιλογής και πόσο σημαντικοί είναι τελικά στην αξιολόγηση των εταιριών.