Show simple item record

dc.contributor.authorΜπάρλας, Ελευθέριος
dc.date.accessioned2006-04-03T12:07:38Z
dc.date.available2005-02-14T11:14:36Z
dc.date.issued2003-12-01T11:14:36Z
dc.identifier.urihttp://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/262
dc.description.abstractΗ εργασία αυτή εξετάζει το Ελληνικό Χρηματιστήριο ή αλλιώς το Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών (Χ.Α.Α.) όπου αποτελεί και ο τόπος εργασίας και διαμονής μας. Η εργασία αυτή καταγράφει εμπειρικά την χρονική συσχέτιση μεταξύ των κινήσεων της spot αγοράς και της αγοράς των παραγώγων του δείκτη FTSE 20 του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών. Μια από τη σημαντικότερη ανάλυση της σχέσης αυτής είναι η εξέταση των αποδόσεων μέσα από τη μορφή της lead – lag σχέση μεταξύ των δυο αυτών χρηματοοικονομικών προϊόντων και κατά πόσο είναι δυνατή μια πρόβλεψη της τάσης των τιμών των προϊόντων αυτών. Οι λόγοι που μας οδήγησαν σε αυτήν την έρευνα είναι οι εξής: Πρώτον, τα παράγωγα στην Ελλάδα λειτουργούν τρία μόλις χρόνια και δεν έχει υπάρξει στο παρελθόν άλλη δημοσιευμένη παρόμοια έρευνα. Δεύτερον υπάρχουν έντονες διακυμάνσεις στην αγορά των παραγώγων και σκοπός μας είναι να εξετάσουμε αν υπάρχουν ευκαιρίες arbitrage και τρίτον το ελληνικό χρηματιστήριο διαγράφει έντονη πτωτική πορεία από την ημέρα λειτουργίας των παραγώγων και σκοπός μας είναι να βγάλουμε αξιόλογα συμπεράσματα για την λειτουργία των παραγώγων στην Ελλάδα Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία μεταξύ δυο επενδυτών για να αγοράσουν ή να πουλήσουν στο μέλλον ένα προϊόν σε μια συγκεκριμένη τιμή. Τα συμβόλαια αυτά διαπραγματεύονται κυρίως σε ένα χρηματιστηριακό κέντρο όπου προσφέρει ασφάλεια στις συναλλαγές αφού πλέον τα δυο μέρη των συναλλασσόμενων δεν γνωρίζονται μεταξύ τους. Τα προϊόντα αυτά συνήθως βασίζονται στην υποκείμενη χρηματιστηριακή αγορά. Εάν οι αγορές είναι αποτελεσματικές, τότε οι αποδόσεις ενός δείκτη και του αντίστοιχου παραγώγου του θα πρέπει να είναι τέλεια και ταυτόχρονη συσχετιζόμενες και όχι cross – correlated μέσω του χρόνου. Αυτό συμβαίνει γιατί οι τιμές του δείκτη καθώς και του παραγώγου του, απεικονίζουν ταυτοχρόνως τις νέες πληροφορίες καθώς αυτές εισρέουν στην αγορά. Εάν δεν ίσχυε το παραπάνω είναι σαφές ότι θα είχαμε πληθώρα ευκαιρίες για arbitrage. Η υπόθεση της αποτελεσματικής αγοράς υποδηλώνει ότι οποιαδήποτε ευκαιρία που μπορεί να εκμεταλλευτεί arbitrage, ραγδαία αρπάζεται.. Η θεωρητική σχέση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και της τιμής του υποκείμενου δείκτη είναι γνωστή σαν cost of carry μοντέλο. Η δύναμη της αγοράς παρακινεί την cost – of – carry συνάρτηση σε μια ασταμάτητη έρευνα για arbitrage ευκαιρίες.
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isoel
dc.rightsΑναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/deed.el
dc.subjectΧρηματιστήριο Αξιών Αθηνών
dc.titleThe lead-lag relationship between the spot index FTSE 20 and the future contract of the Greek Stock Market
dc.typeMaster Thesis
europeana.isShownAthttp://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/262
europeana.typeIMAGE
dc.format.bytes368761 bytes


Files in this item

Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές
Except where otherwise noted, this item's license is described as
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Contact Us
Send Feedback
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»