Ενας προσεγγιστικός τύπος του βήτα και σύγκριση του με το υπόδειγμα της αγοράς

Abstract

Η μελέτη αυτή έχει ως σκοπό την παρουσίαση δυο νέων τρόπων υπολογισμού του βήτα και την σύγκριση των συγκεκριμένων προσεγγίσεων με αυτήν του υποδείγματος της αγοράς. Στηρίζεται σε δεδομένα από το Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών δίνοντας ένα πρωτοποριακό χαρακτήρα στην μελέτη μας ,δεδομένου ότι η συγκεκριμένη αγορά δεν χρησιμοποιείται στην διεθνή βιβλιογραφία. Στο κεφάλαιο 2 παρουσιάζεται το υπόδειγμα της αγοράς αναλυτικά και γίνεται μια πρώτη προσέγγιση του συντελεστή βήτα. Στο τρίτο κεφάλαιο παρουσιάζονται τα προβλήματα που παρουσιάζει το υπόδειγμα της αγοράς μέσω της μελέτης και παρουσίασης παλιών ερευνών. Στο τέταρτο κεφάλαιο παρουσιάζεται διεξοδικά η τρισδιάστατη σχέση μεταξύ αναμενόμενης απόδοσης και κινδύνου βασιζόμενοι στη μη αποδοτικότητα ενός χαρτοφυλακίου. Στο 5ο κεφάλαιο παρουσιάζεται ένας εναλλακτικός τρόπος προσδιορισμού του βήτα ο οποίος στηρίζεται στο ημερήσιο υπολογισμό της μερισματικής απόδοσης της μετοχής και του δείκτη. Ακολούθως παρουσιάζονται στο 6ο κεφάλαιο τα δεδομένα και οι ελέγχοι που θα πραγματοποιηθούν ενώ στο 7ο κεφάλαιο παρουσιάζονται τα συμπεράσματα και τέλος ακολουθεί το παράρτημα.