Η σχέση μεταξύ αναμενόμενης απόδοσης και βήτα και η σχέση μεταξύ αναμενόμενης απόδοσης και downside βήτα
| dc.contributor.advisor | Κυριαζής, Δημήτριος | |
| dc.contributor.author | Λινάρδου, Γεωργία Ελένη Βαλεντίνη | |
| dc.date.accessioned | 2020-10-08T10:39:27Z | |
| dc.date.available | 2020-10-08T10:39:27Z | |
| dc.date.issued | 2020 | |
| dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/12951 | |
| dc.identifier.uri | http://dx.doi.org/10.26267/unipi_dione/374 | |
| dc.description.abstract | Η διπλωματική αυτή έχει ως σκοπό να ερμηνεύσει την σχέση των μέτρων κινδύνου βήτα με το υπόδειγμα CAPM και downside-βήτα με το υπόδειγμα Downside - CAPM σε σχέση με την απόδοση. Επομένως θα παρουσιάσουμε με λεπτομέρεια τα υποδείγματα αυτά και θα αναφέρουμε το πλαίσιο μέσα στο οποίο αναπτύσσονται, μαζί με τις υποθέσεις που είναι απαραίτητες για την εγκυρότητά τους. Στη συνέχεια, αναφέροντας τις μελέτες διαφόρων ερευνητών σχετικά με τα δυο υποδείγματα που εξετάζουμε και εμείς, καθώς και των μέτρων κινδύνου βήτα και downside βήτα, αναπτύσσουμε μία εικόνα σχετικά με την αποτελεσματικότητα των υποδειγμάτων σε διάφορες αγορές, όπως επίσης και την σημαντικότητα που παρουσιάζουν τα βήτα και downside βήτα ως μέτρα κινδύνου. Έτσι εφαρμόζεται και στα δύο υποδείγματα η μεθοδολογία της διαστρωματικής ανάλυσης των Fama-MacBeth προκειμένου να έχουμε τα απαιτούμενα αποτελέσματα. Τα δεδομένα μας αφορούν την αγορά της Γερμανίας, η οποία επιλέχθηκε μεταξύ άλλων ευρωπαϊκών χωρών λόγω της επάρκειας και του εύρους των παρατηρήσεων που χρειάζεται η ανάλυση των Fama- Macbeth προκειμένου να μην έχουμε αλλοίωση των αποτελεσμάτων μας. Τα παραπάνω δεδομένα αναλύονται στο τέλος του πέμπτου κεφαλαίου της εργασίας αυτής. Επιπλέον χρησιμοποιούμε την απλή μέθοδο της γραμμικής παλινδρόμησης για να κάνουμε την εμπειρική μας μελέτη και να εξηγήσουμε τα αποτελέσματα που παίρνουμε από την οικονομετρική ανάλυση των δεδομένων. Σύμφωνα λοιπόν με την μελέτη μας τα υποδείγματα που διερευνήσαμε παρουσιάζονται ως μη αποτελεσματικά, γεγονός που οδηγεί στην αμφισβήτηση των προϋποθέσεων που λάβαμε αρχικά για τα δύο μοντέλα αποτίμησης περιουσιακών στοιχείων. Τέλος το downside-βήτα δεν παρουσιάζει σημαντική ισχύ και φαίνεται να μην είναι ένα καλό μέτρο κινδύνου όπως και το παραδοσιακό βήτα. | el |
| dc.format.extent | 196 | el |
| dc.language.iso | el | el |
| dc.publisher | Πανεπιστήμιο Πειραιώς | el |
| dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές | * |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | * |
| dc.title | Η σχέση μεταξύ αναμενόμενης απόδοσης και βήτα και η σχέση μεταξύ αναμενόμενης απόδοσης και downside βήτα | el |
| dc.title.alternative | The relation between expected return and beta and the relation between expected return and downside beta | el |
| dc.type | Master Thesis | el |
| dc.contributor.department | Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής | el |
| dc.description.abstractEN | The purpose of this dissertation is to explain the relationship between beta risk measures with the CAPM model and downside-beta with the Downside - CAPM model in relation to return. We will therefore present these models in detail and state the context in which the models are developed, along with the assumptions that are necessary for their validity. Then, referring to the studies of various researchers on the two models we are considering, as well as the beta risk measures and beta downside, we obtain a picture about the effectiveness of the models in various markets, as well as the importance of beta and the downside-beta as risk measures. So we applied the Fama-MacBeth layered analysis methodology to both models in order to get some results. The data concerns the German market, which was chosen among other European countries due to the adequacy and range of observations needed for the analysis of Fama-Macbeth in order not to alter our results. The above data are analyzed towards the end of the fifth chapter of this thesis . Moreover, we use the simple method of linear regression to very out our empirical study and explain the results we get from econometric data analysis. So according to our study, the models we researched are presented as ineffective, which leads to the questioning of the conditions we initially received for the two models of asset valuation. Finally, downside-beta does not a significant explanatory power and does not seem to be a good measure of risk like the traditional beta. | el |
| dc.contributor.master | Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική | el |
| dc.subject.keyword | Αναμενόμενη απόδοση | el |
| dc.subject.keyword | Downside beta | el |
| dc.subject.keyword | Fama - Macbeth | el |
| dc.date.defense | 2020-09-24 |
Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο
Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές
-
Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές