Show simple item record

dc.contributor.advisorΣκιαδόπουλος, Γεώργιος
dc.contributor.authorΣκούρας, Ανδρέας
dc.description.abstractΗ μέτρηση του κινδύνου αγοράς που προκαλείται από την υψηλή μεταβλητότητα των τιμών των ναύλων είναι ιδιαίτερα σημαντική για τους μετέχοντες στις ναυτιλιακές αγορές είτε πρόκειται για πλοιοκτήτες και ναυλωτές είτε για επενδυτές. Επιχειρούμε να μετρήσουμε αυτόν τον κίνδυνο υπολογίζοντας την Αξία σε Κίνδυνο . Εφαρμόζουμε πλήθος παραμετρικών και μη παραμετρικών μεθόδων στους σημαντικότερους δείκτες του Baltic Exchange και σε ένα πακέτο ναυτιλιακών futures του CME Group. Πιο συγκεκριμένα εφαρμόζουμε την Ιστορική Προσομοίωση (HS) και τον Κινούμενο Μέσο Όρο (MA) για δύο μεγέθη δείγματος, τον Εκθετικά Σταθμισμένο Κινούμενο Μέσο Όρο (EWMA), τα GARCH(1,1) και EGARCH(1,1) με κανονική και Student’s-T κατανομή. Αξιολογούμε τις μεθόδους σε δύο στάδια. Αρχικά με τρεις στατιστικούς ελέγχους πιθανοφάνειας και στην συνέχεια με μία συνάρτηση απώλειας η οποία χρησιμοποιεί την Αναμενόμενη Απώλεια. Τα ευρήματα μας καταδεικνύουν τις απλούστερες παραμετρικές και μη παραμετρικές μεθόδους ως τις καταλληλότερες για την μέτρηση του κινδύνου αγοράς στις ναυτιλιακές αγορές.el
dc.publisherΠανεπιστήμιο Πειραιώςel
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές*
dc.titleΥπολογισμός της αξίας σε κίνδυνο σε ναυτιλιακές αγορέςel
dc.typeMaster Thesisel
dc.contributor.departmentΣχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικήςel
dc.description.abstractENMeasuring the market risk caused by the high volatility of freight rates is of great importance to the participants in freight markets, ship owners, charterers or investors. We measure this risk by calculating Value at Risk. We apply a range of parametric and non-parametric methods for the most important Baltic Exchange indices and for a set of freight futures issued by CME Group. More specifically, the methods used are the Historical Simulation (HS) and Moving Average (MA) for two sample sizes, Exponentially Weighted Moving Average (EWMA), GARCH (1,1) and EGARCH (1,1) with normally and Student’s-t distributed innovations. We perform backtesting in two stages. Firstly, we apply three statistical likelihood tests and secondly a loss function that uses Expected Shortfall. We find that the simplest parametric and non-parametric methods are the most suitable to measure market risk in freight markets.el
dc.contributor.masterΧρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητικήel
dc.subject.keywordΝαύλωση και ναύλοςel
dc.subject.keywordΝαυτιλιακή αγοράel
dc.subject.keywordΑξία σε κίνδυνοel
dc.subject.keywordΑναμενόμενη απώλειαel
dc.subject.keywordΝαυτιλιακά futuresel
dc.subject.keywordBaltic Exchangeel
dc.subject.keywordCME Groupel
dc.subject.keywordExpected shortfallel
dc.subject.keywordFreight futuresel
dc.subject.keywordValue at Riskel
dc.subject.keywordFreight marketsel
dc.subject.keywordFreight ratesel

Files in this item


This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Except where otherwise noted, this item's license is described as
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Contact Us
Send Feedback
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»