Ανάπτυξη υποδείγματος Excel για την επιλογή επενδύσεων με τη μεθοδολογία Markowitz

Abstract

O Markowitz ήταν ο πρώτος που εξέφρασε τη θεωρία πως ο κάθε υποψήφιος επενδυτής προκειμένου να επιλέξει τα κατάλληλα στοιχεία για τη δημιουργία ενός χαρτοφυλάκιου επενδύσεων είναι προτιμότερο να μην λαμβάνει υπ’όψιν του τις τιμές κινδύνου και μέσης απόδοσης για κάθε ένα από τα στοιχεία που απαρτίζουν το χαρτοφυλάκιο αλλά να εξετάζει τις τιμές των αντίστοιχων μεγεθών σε επίπεδο χαρτοφυλακίου.Για το λόγο αυτό πρότεινε τη μέθοδο υπολογισμού της αναμενόμενης απόδοσης και του κινδύνου ενός χαρτοφυλακίου με βάση τα στοιχεία που το απαρτίζουν. Βασιζόμενοι στη θεωρία Markowitz έγινε προσπάθεια δημιουργίας λογισμικού σε περιβάλλον Microsoft Excel και με χρήση γλώσσας προγραμματισμού Visual Basic που θα αξιοποιεί τα διαθέσιμα δεδομένα τίτλων εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών και θα συγκροτεί αποτελεσματικά χαρτοφυλάκια με κριτήρια την αναμενόμενη απόδοση και τον κίνδυνο των εν λόγω χαρτοφυλακίων.