Αποτελεσματικότητα αμοιβαίων κεφαλαίων

Abstract

Η παρούσα μελέτη στοχεύει στη διερεύνηση της αποτελεσματικότητας των αμοιβαίων κεφαλαίων και την κατάταξη τους με τη χρησιμοποίηση πέντε μέτρων αξιολόγησης. Τα μέτρα που επιλέχθηκαν είναι το μέτρο του Sharpe, το μέτρο του Treynor, το alpha του Jensen, το μέτρο των Treynor-Mazuy και το Value at Risk. Τα αμοιβαία κεφάλαια που επιλέχθηκαν είναι μετοχικά ανοιχτού τύπου και ανήκουν σε δύο από τις μεγαλύτερες οικονομικές δυνάμεις της Ευρώπης, τη Γερμανία και το Ηνωμένο Βασίλειο. Η περίοδος εξέτασης αφορά τη δεκαετία 01/01/2006-31/12/2015, η οποία στη συνέχεια χωρίστηκε σε δύο πενταετείς υποπεριόδους, την 01/01/2006-31/12/2010 και την 01/01/2011-31/12/2015, ώστε να εξεταστούν σε εκτενέστερο βαθμό τα πέντε μέτρα αξιολόγησης.