Υπολογισμός του επενδυτικού κινδύνου με εναλλακτικά δεδομένα

Abstract

Η παρούσα διπλωματική εργασία ασχολείται με τον υπολογισμό του συστηματικού κινδύνου των μετοχών με τη χρήση εναλλακτικών δεδομένων, όπως τιμές ανοίγματος, μέγιστες, ελάχιστες και τιμές κλεισίματος, στα πλαίσια της χρηματιστηριακής αγοράς Αθηνών. Τα εμπειρικά ευρήματα οδηγούν στο συμπέρασμα ότι οι αποτελεσματικότερες εκτιμήσεις πραγματοποιούνται με τη χρήση των τιμών κλεισίματος. Επίσης, ότι δεν παρατηρείται κάποια διαφοροποίηση των αποτελεσμάτων όταν χρησιμοποιούνται μετοχές μικρών ή μεγάλων επιχειρήσεων (size effect) ή όταν χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του συστηματικού κινδύνου το Market Model ή το υπόδειγμα Dimson.