Από κοινού διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων συνταξιοδοτικών σχημάτων καθορισμένης παροχής

Abstract

Οι χρηματιστηριακοί δείκτες και οι δείκτες κρατικών ομολόγων αποτελούν ένα σημαντικό επενδυτικό εργαλείο για την επένδυση των περιουσιακών στοιχείων των συνταξιοδοτικών ταμείων με σκοπό να καλύψουν τις υποχρεώσεις που έχουν αναλάβει. Στην παρούσα διατριβή μελετώνται οι μέθοδοι που έχουν προταθεί στη διεθνή βιβλιογραφία για την από κοινού διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων συνταξιοδοτικών σχημάτων καθορισμένης παροχής. Δίνεται έμφαση στην μοντελοποίηση του κίνδυνου που αντιμετωπίζει ένα συνταξιοδοτικό σχήμα καθορισμένης παροχής να μην είναι σε θέση να καλύψει τις υποχρεώσεις που έχει εγγυηθεί, χρησιμοποιώντας τα σημαντικότερα μέτρα κίνδυνου που έχουν προταθεί στην βιβλιογραφία. Εξετάζεται η βέλτιστη επενδυτική στρατηγική που θα πρέπει να ακολουθήσουν τα συνταξιοδοτικά σχήματα καθορισμένης παροχής, όταν επενδύουν σε ομολογιακούς και μετοχικούς δείκτες.