Μετάδοση διακύμανσης ανάμεσα στους χρηματιστηριακούς δείκτες της ευρωζώνης λαμβάνοντας υπόψη τις ασυμμετρίες των αποδόσεων
| dc.contributor.author | Τσαρούχας, Μενέλαος Γ. | |
| dc.date.accessioned | 2009-11-12T13:52:51Z | |
| dc.date.available | 2009-11-12T13:52:51Z | |
| dc.date.issued | 2009-11-12T13:52:51Z | |
| dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/3297 | |
| dc.description.abstract | Σκοπός αυτής της εργασίας είναι να διερευνήσει αν υπάρχει μετάδοση διακύμανσης (volatility spillovers) μεταξύ των χρηματιστηριακών δεικτών των χωρών της Ευρωζώνης και κατά πόσο η μετάβαση στη ζώνη του ευρώ αύξησε αυτή τη μετάδοση και οδήγησε σε μια πιο ενοποιημένη οικονομική αγορά. Η ανάλυση είναι βασισμένη σε ένα διμεταβλητό μοντέλο VAR(1)-GARCH(1,1) σύμφωνα με τους Engle και Kroner (1995). Χωρίστηκε το δείγμα σε δύο επιμέρους περιόδους, μία πριν την είσοδο του ευρώ («Pre-2001») και μία μετά («Post-2001»). Επίσης, θεωρήθηκαν ως χώρες αναφοράς η Γαλλία και η Γερμανία- που είναι οι δύο οικονομικά ισχυρότερες μεταξύ των χωρών της Ευρωζώνης με βάση το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (Α.Ε.Π.)- και επιδιώχθηκε να δεισχθούν οι«δεσμοί» που υπάρχουν με τις υπόλοιπες χώρες της Ευρωζώνης. Πιο συγκεκριμένα, επιδιώχθηκε να δειχθεί κατά πόσο η «πληροφορία» που υπάρχει για κάποια χώρα επηρεάζει και τις υπόλοιπες αγορές, δηλαδή αν κατά κάποιο τρόπο επιτυγχάνεται η οικονομική σύγκλιση μεταξύ υπό εξέταση χωρών, στα πλαίσια μιας γενικότερης παγκοσμιοποίησης των αγορών. Το πιο σημαντικό εξαγόμενο συμπέρασμα αυτής της εργασίας, είναι ότι υπάρχει σημαντική μετάδοση μεταβλητότητας μεταξύ των χρηματιστηριακών δεικτών των χωρών της Ευρωζώνης, αν και στη περίπτωση με χώρα αναφοράς τη Γερμανία, παρατηρείται μικρή μείωση στο «Post-2001» δείγμα σε σχέση με το «Pre-2001». Αντίθετα, στην περίπτωση με χώρα αναφοράς τη Γαλλία υπάρχει αύξηση στην – ήδη σημαντική – διάχυση διακύμανσης μεταξύ των χρηματιστηριακών δεικτών των χωρών της Ευρωζώνης στο «Post-2001» δείγμα συγκριτικά με το «Pre-2001». | |
| dc.language.iso | el | |
| dc.rights | Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές | |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/deed.el | |
| dc.subject | Χρηματιστήρια | |
| dc.subject | Απόδοση -- Μέτρηση | |
| dc.subject | Μετοχές | |
| dc.subject | Μετοχές -- Τιμές -- Μαθηματικά μοντέλα | |
| dc.title | Μετάδοση διακύμανσης ανάμεσα στους χρηματιστηριακούς δείκτες της ευρωζώνης λαμβάνοντας υπόψη τις ασυμμετρίες των αποδόσεων | |
| dc.type | Master Thesis | |
| europeana.isShownAt | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/3297 | |
| europeana.type | IMAGE | |
| dc.identifier.call | 332.63 ΤΣΑ | |
| dc.description.abstractEN | The purpose of this thesis is to examine the existence of volatility spillovers between the euro area stock markets and whether this transmission increased with the introduction of the euro and led to a most unified economic market. The analysis is based on a bivariate VAR(1)-GARCH(1,1) model. We split the sample in two periods, the pre-Euro period («Pre-2001») and the after-Euro period («Post-2001»). We also considered France and Germany as the benchmark countries since they are the more powerful of the euro area countries, as far as Gross Domestic Product (GDP) is concerned. More in detail, we aimed at discovering the degree of influence of a country to the remaining countries and in this respect to check whether financial convergence was achieved. Our results suggest that there is significant volatility transmission between the euro area stock markets. When Germany is considered as the benchmark country a small reduction is observed in the «Post-2001» sample compared with the «Pre-2001» sample. On the contrary, in the case of France, we notice an increase in the diffusion of volatility between the euro area markets in the more recent period compared with the «Pre-2001» sample. |
Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο
Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές
-
Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης
Department of Statistics & Insurance Science
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές