Παρουσίαση νέων μεθόδων μέτρησης του κινδύνου των πιστωτικών ιδρυμάτων και ενσωμάτωση τους στα πληροφοριακά συστήματα μέτρησης του κινδύνου

Abstract

Η παρούσα διατριβή πραγματεύεται τη μέτρηση του κινδύνου αγοράς και του πιστωτικού κινδύνου των πιστωτικών ιδρυμάτων. Αναλύονται οι τρόποι μέτρησης των ανωτέρω κινδύνων τόσο από την οπτική των εποπτικών αρχών όσο και από την οπτική των πιστωτικών ιδρυμάτων. Σε κάθε περίπτωση βασικό εργαλείο για την μέτρηση του κινδύνου είναι το Value at Risk (VaR). Το VaR είναι στην ουσία ένα ποσοστιαίο σημείο της κατανομής των αποδόσεων ενός χρηματοοικονομικού προϊόντος ή ενός χαρτοφυλακίου. Για τον υπολογισμό του VaR χρησιμοποιούνται παραμετρικές ή μη παραμετρικές εκτιμήτριες ποσοστιαίων σημείων. Για την εφαρμογή των πρώτων απαιτείται γνώση του τύπου της κατανομής των αποδόσεων, ενώ οι δεύτερες δουλεύουν ανεξαρτήτως του τύπου της κατανομής των αποδόσεων, αλλά απαιτούν μεγάλο πλήθος παρατηρήσεων για να αποδώσουν ικανοποιητικά. Ο πρώτος στόχος της διατριβής είναι η εισαγωγή νέων μεθόδων για την αντιμετώπιση / μετριασμό των προβλημάτων της χρήσης των μη παραμετρικών εκτιμητριών ποσοστιαίου σημείου για τον υπολογισμό του VaR. Αυτό θα βοηθήσει τα πιστωτικά ιδρύματα να υπολογίζουν με μεγαλύτερη ακρίβεια τον κίνδυνο στον οποίο εκτίθενται. Ο δεύτερος στόχος της διατριβής είναι η παρουσίαση τρόπων ενσωμάτωσης των νέων μεθόδων στα συστήματα μέτρησης του κινδύνου των πιστωτικών ιδρυμάτων. Έτσι θα υπάρχει δυνατότητα να ωφεληθεί από τις νέες μεθόδους το σύνολο των χρηστών των συστημάτων μέτρησης του κινδύνου είτε αυτοί είναι απλοί διαπραγματευτές, είτε είναι στελέχη των τμημάτων ελέγχου και ρύθμισης του κινδύνου (middle – office) είτε είναι μέλη της ανώτατης διοίκησης που καθορίζει το προφίλ κινδύνου του πιστωτικού ιδρύματος.