Όταν αποτυγχάνουν οι συγχωνεύσεις : εταιρική διακυβέρνηση και επιπτώσεις ESG από την υπόθεση Frontline - Euronav

Abstract

Η παρούσα έρευνα αξιολογεί την αποτυχημένη συγχώνευση Frontline-Euronav ενώ διερευνά τις πρακτικές εταιρικής διακυβέρνησης αυτών των βιομηχανιών εκτός από τις πτυχές της περιβαλλοντικής κοινωνικής διακυβέρνησης και των συγχωνεύσεων και εξαγορών. Πιο συγκεκριμένα, η παρούσα μελέτη χρησιμοποιεί ανάλυση μελέτης γεγονότων για τη μέτρηση των επιπέδων απόκρισης της αγοράς σε βασικά γεγονότα συγχώνευσης, αποκαλύπτοντας με αυτόν τον τρόπο ποιες οικονομικές δομές καθώς και δομές διακυβέρνησης σε συνδυασμό με στοιχεία βιωσιμότητας μετατόπισαν τις αντιλήψεις των επενδυτών. Η μελέτη αυτή, υπογράμμισε πώς η συμβατότητα της διακυβέρνησης διατηρεί κρίσιμη σημασία για τις συγχωνεύσεις επιχειρήσεων, επειδή τα θεμελιώδη ελαττώματα στρατηγικής μαζί με τη διαφωνία των στελεχών και την αντίσταση των ιδιοκτητών έγιναν κύρια εμπόδια για την προτεινόμενη συγχώνευση. Η παρακάτω ανάλυση καταδεικνύει ότι οι πολιτικές βιωσιμότητας μαζί με τις απαιτήσεις συμμόρφωσης ESG έχουν γίνει ισχυρότεροι καθοριστικοί παράγοντες στη διαμόρφωση των αποτελεσμάτων των συναλλαγών συγχωνεύσεων και εξαγορών. Η αδύναμη απόδοση ESG από τις εταιρείες δημιουργεί προκλήσεις για τους επενδυτές να εμπιστευτούν τις συμφωνίες τους και οι μη ευθυγραμμισμένες στρατηγικές ESG προκαλούν τόσο σύγχυση όσο και εμπόδια για την ολοκλήρωση της συμφωνίας. Στην παρούσα εργασία αποκαλύπτεται ότι οι επενδυτές δέχθηκαν θετικά τη Frontline, ωστόσο αποκάλυψαν αυξανόμενες ανησυχίες για τη Euronav, γεγονός που οδήγησε σε μείωση της εμπιστοσύνης των επενδυτών προς τη συγχώνευση. Παρουσιάζονται σημαντικές πληροφορίες σχετικά με τις βιώσιμες πρακτικές συγχωνεύσεων και εξαγορών στη ναυτιλία, οι οποίες υπογραμμίζουν τη σημασία της διαφανούς λήψης αποφάσεων και της ενσωμάτωσης ESG και των ρυθμιστικών δομών που διευκολύνουν τις βιώσιμες συγχωνεύσεις και εξαγορές ναυτιλίας. Τέλος στην παρούσα μελέτη, παρέχονται βελτιωμένες πληροφορίες σχετικά με τη διακυβέρνηση μαζί με τη δυναμική της βιωσιμότητας στις διαδικασίες εταιρικής ενοποίησης στη ναυτιλιακή βιομηχανία.