Κριτική ανάλυση παραδοσιακών μεθόδων χρηματοδότησης ναυτιλιακών επενδύσεων & προτάσεις καινοτομίας

Abstract

Με τη διδακτορική αυτή διατριβή, επιχειρείται να εφαρμόσει μέσω της θεωρίας του Χάους και της Πολυπλοκότητας την καινοτόμο θεωρία της μη-γραμμικής ανάλυσης των χρονοσειρών προκειμένου ν’ αποδείξει ότι η πορεία των δεικτών ναύλωσης, που χρησιμοποιήθηκε στην έρευνά, δεν είναι τυχαίες (ή στοχαστικές) αλλά χαοτικές, με την έννοια ότι έχουν καθαρά αιτιοκρατική δομή και επιδέχονται μαθηματική περιγραφή, με αποτέλεσμα τη δυνατότητα της βραχυχρόνιας πρόβλεψης της εξέλιξής τους. Γεφυρώνει το χάσμα μεταξύ της θεωρίας και της πρακτικής της ναυτιλιακής χρηματοδότησης και της θεωρίας του χάους και της πολυπλοκότητας, με απώτερο σκοπό την πρόβλεψη των ναύλων. Σκοπός της έρευνάς είναι να διερευνηθεί εάν οι δύο μακροχρόνιοι ναυλοδείκτες (Trip & Time Charter Dry Index) που χρησιμοποιήθηκαν, προέρχονται από μια τυχαία ή στοχαστική διαδικασία και αν υπήρχε μια μορφή περιοδικότητας στην εμφάνισή τους. Στη συνέχεια και αφού εφαρμόσθηκαν όλα τα προβλεπόμενα από τη χαοτική θεωρία βήματα, απεδείχθει ότι οι ναύλοι παράγονται από ένα μη-γραμμικό αιτιοκρατικό δυναμικό σύστημα και επομένως είναι δυνατή η πρόβλεψη της βραχυχρόνιας πορείας τους. Η παρούσα διδακτορική διατριβή αποτελεί μια συμβολή στην επιστήμη της ναυτιλιακής χρηματοδότησης αφού μέσω της εφαρμογής των μεθόδων της μη γραμμικής δυναμικής σε πραγματικούς ναυλοδείκτες, δύναται η ανάλυση και η πρόβλεψη των χαοτικών χρονοσειρών. Με άλλα λόγια, η θεωρία του Χάους και της Πολυπλοκότητας, δίνει τη δυνατότητα τόσο στις ναυτιλιακές τράπεζες όσο και στις ναυτιλιακές εταιρίες να σχεδιάζουν καλύτερα και ασφαλέστερα δάνεια, αφού η πρόβλεψη των ναύλων αποτελεί την πεμπτουσία της καλής χρηματοδότησης.