Φερεγγυότητα των ασφαλιστικών εταιρειών στον κλάδο ζωής

Abstract

Στην παρούσα διατριβή ερευνάται η ανάγκη της αναγνώρισης και ποσοτικοποίησης της έκθεσης των ασφαλιστικών εταιρειών στον κίνδυνο. Αρχικά, παρατίθεται η έννοια της φερεγγυότητας, δηλαδή της ικανότητας ανταπόκρισης των ασφαλιστικών εταιρειών στις υποχρεώσεις που προκύπτουν μέσω της ανάληψης κινδύνων. Εν συνεχεία, γίνεται μία ιστορική αναδρομή προκειμένου να αναγνωριστούν οι οργανισμοί και οι μελέτες που έπαιξαν καθοριστικό ρόλο στην εισαγωγή αλλά και στην καθιέρωση του θεσμού της φερεγγυότητας. Στην ανασκόπηση αυτή, τονίζεται η σημαντικότητα της Βασιλείας, η οποία αποτελεί τη βάση για την ανοικοδόμηση της Φερεγγυότητας των ασφαλιστικών εταιρειών. Η Βασιλεία προσφέρει κανόνες σχετικά με την ποσοτικοποίηση της κεφαλαιακής επάρκειας προκειμένου να βοηθήσει την εποπτεία των τραπεζών. Αντίστοιχα, οι κανόνες αυτοί χρησιμοποιούνται στον προσδιορισμό της κεφαλαιακής επάρκειας των ασφαλιστικών εταιρειών, λαμβάνοντας υπόψη και τον κίνδυνο του ασφαλιστικού παράγοντα. Η υιοθέτηση των τριών πυλώνων από τη Βασιλεία αποτελεί το σημαντικότερο βήμα για τον προσδιορισμό των κινδύνων που αντιμετωπίζει μία ασφαλιστική εταιρεία και την ανάγκη της ποιοτικής αλλά και της ποσοτικής αξιολόγησής της. Επιπρόσθετα, φτάνοντας στο παρόν, εξετάζεται το κανονιστικό πλαίσιο που σχετίζεται με την εποπτεία και τον υπολογισμό της κεφαλαιακής επάρκειας σύμφωνα με τις οδηγίες της Φερεγγυότητας ΙΙ. Πρακτικά, αναλύονται οι τρόποι υπολογισμού του ελαχίστου απαιτούμενου κεφαλαίου και του απαιτούμενου κεφαλαίου φερεγγυότητας. Ιδιαίτερη αναφορά γίνεται στο άρθρο των Olivieri A. and Pitacco E. (2007], στο Swiss Solvency Test (2006], καθώς και στο άρθρο των Ballotta et al. (2006). Με σκοπό την κατανόηση των μεθόδων που χρησιμοποιούν τα ανωτέρω άρθρα, παρατίθεται αναλυτική αριθμητική εφαρμογή στο πρόγραμμα R για τις μεθόδους που αναφέρονται στο Swiss Solvency Test και στο άρθρο των Ballotta et al.