Κίνδυνοι για τους ιδιώτες από τις χρηματοοικονομικές συμβάσεις δανεισμού και από την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών

Abstract

Στην εργασία αυτή, που τιτλοφορείται «Κίνδυνοι για τους ιδιώτες από τις χρηματοοικονομικές συμβάσεις δανεισμού και από την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών.», σκοπός είναι να παρουσιαστεί ο τρόπος που η οικονομική ανάλυση του δικαίου επηρεάζει τη ρυθμιστική παρέμβαση του ενωσιακού και του εθνικού νομοθέτη στη θέσπιση ενός προστατευτικού κανονιστικού πλαισίου για το άτομο. Στο πρώτο μέρος , στο πρώτο κεφάλαιο επιχειρείται η καταγραφή των δύο θεμελιωδών οικονομικών θεωριών, συμπεριλαμβανομένων των διαφόρων εκδοχών αλλά και των κριτικών που έχουν ασκηθεί. Στο δεύτερο, γίνεται επίσης μια καταγραφή των κρίσιμων εννοιών που αφορούν την Αγορά Κεφαλαίων. Στο τρίτο μέρος, γίνεται μια ανάλυση της Οδηγίας 2014/65/ΕΕ (γνωστή και ως ‘Markets in Financial Instruments Directive II’) και του νόμου 4512/2018, όπου επιχειρείται η ανάδειξη του ρόλου που έχει παίξει η οικονομική ανάλυση του δικαίου στην πρόληψη και αντιμετώπιση «λαθών» των επενδυτών. Η ανάλυση γίνεται με βάση τον άξονα της σχέσης που αναπτύσσουν οι Εταιρεία Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών με τους επενδυτές και αντιστρόφως, δηλαδή με αναφορά των εκατέρωθεν υποχρεώσεων. Επίσης, γίνεται και μια αντιπαραβολή της έννοιας του επενδυτή με τον καινούργιο ορισμό του καταναλωτή. Στο τέταρτο μέρος, με γνώμονα τον κίνδυνο της καταναλωτικής υπερχρέωσης, στο πλαίσιο του τραπεζικού δανεισμού ιδιωτών- όχι επιχειρηματιών όμως- γίνεται μια ακόμα προσπάθεια να αναδειχθεί ο ρόλος της οικονομικής ανάλυσης στη σωστή νομοθέτηση. Ειδικότερα, στο πλαίσιο των Οδηγιών 2008/48/ΕΚ και 2014/17/ΕΕ και αντίστοιχα της ΚΥΑ 699/2010 και του νόμου 4438/2016 ο γράφων εστιάζει στο μηχανισμό της αρχής του υπευθύνου δανεισμού. Τέλος, καταλήγουμε σε χρήσιμα συμπεράσματα σχετικά το πόσο ο ενωσιακός νομοθέτης προκρίνει το άνθρωπο που «είναι τέλειος με όλα τα σφάλματά του» ή επιλέγει να τον «πατρονάρει». Σε κάθε περίπτωση, υποστηρίζεται ότι πλέον είναι φανερή η χρήση των πορισμάτων της οικονομικής ανάλυσης του δικαίου στη νομοθέτηση. Τόσο στα μέρη τρία και τέσσερα, όπως και στο τελευταίο εκτός από γενικά συμπεράσματα, υπάρχουν και ιδιαίτεροι προβληματισμοί επί ειδικών ζητημάτων και εκ των οποίων κάποιοι επιδοκιμάζουν συγκεκριμένες ρυθμίσεις και κάποιοι αποδοκιμάζουν.