Show simple item record

dc.contributor.advisorΑρτίκης, Παναγιώτης
dc.contributor.authorΜπαρμπέρης, Αναστάσιος
dc.date.accessioned2018-01-15T11:19:44Z
dc.date.available2018-01-15T11:19:44Z
dc.date.issued2017
dc.identifier.urihttp://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/10531
dc.description.abstractΩς κύριος στόχος της εργασίας αυτής ορίζεται η διερεύνηση της σχέσης μεταξύ της ασυμμετρίας του κινδύνου και της απόδοσης των στρατηγικών τάσης. Η ασυμμετρία του κινδύνου θα οριστεί ως η διαφορά μεταξύ των συντελεστών upside και downside β δηλαδή των συντελεστών που ακολουθούν τη διάσπαση του συντελεστή β ανάλογα με τη τάση της αγοράς, πτωτικής ή ανοδικής, όπως αυτός ορίζεται στο υπόδειγμα αποτίμησης περιουσιακών στοιχείων. Οι υπεραποδόσεις των στρατηγικών τάσης αποτελούν φαινόμενο χωρίς εξήγηση με αυτό να μελετάται στην παρούσα εργασία. Η μεθοδολογία που ακολουθείται είναι αρχικά η κατανομή για 20 έτη, όλων των μετοχών της Αγγλικής και της Γερμανικής αγοράς σε χαρτοφυλάκια, ανά έτος, ανάλογα με τις αποδόσεις τους κατά τη περίοδο ανάλυσης. Ακολουθεί ο υπολογισμός των αποδόσεων των χαρτοφυλακίων κατά τη περίοδο διακράτησης. Στόχος είναι η απόδειξη ύπαρξης του φαινομένου τάσης και των υπεραποδόσεων της επενδυτικής στρατηγικής. Στη συνέχεια πραγματοποιείται ο υπολογισμός του συντελεστή β, downside β, upside β και β asymmetry, ανάλογα με τις αποδόσεις των μετοχών των χαρτοφυλακίων και τους αντίστοιχους δείκτες. Διερευνάται έτσι η σχέση των αποδόσεων των χαρτοφυλακίων με τους συντελεστές αλλά και η επεξηγηματική τους ισχύς. Τα αποτελέσματα της έρευνας δείχνουν ότι η στρατηγική τάσης είναι επικερδής και τα χαρτοφυλάκια τάσης (WML) είχαν υψηλές υπεραποδόσεις για τα 20 έτη του δείγματος και στις δύο αγορές που μελετήθηκαν. Οι συντελεστές downside β και upside β που προέρχονται από τη διάσπαση του συντελεστή β του υποδείγματος αποτίμησης περιουσιακών στοιχείων, ανάλογα με τις τάσεις της αγοράς, επεξηγούν μεγάλο μέρος των αποδόσεων των χαρτοφυλακίων ενώ η υπόθεση ότι η υψηλές αποδόσεις των χαρτοφυλακίων οφείλονται στον επιπλέον downside κίνδυνο, απορρίπτεται.el
dc.format.extent217el
dc.language.isoelel
dc.publisherΠανεπιστήμιο Πειραιώςel
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/*
dc.titleΗ σχέση μεταξύ ασυμμετρίας και επενδυτικών στρατηγικών τάσηςel
dc.typeMaster Thesisel
dc.contributor.departmentΣχολή Οικονομικών, Επιχειρηματικών και Διεθνών Σπουδών. Τμήμα Οργάνωσης και Διοίκησης Επιχειρήσεωνel
dc.contributor.masterΠρόγραμμα Μεταπτυχιακών Σπουδών στη Διοίκηση Επιχειρήσεων (ΜΒΑ)el
dc.subject.keywordΘεωρία χαρτοφυλακίουel
dc.subject.keywordΘεωρία κεφαλαιαγοράςel
dc.subject.keywordΣτρατηγικές τάσηςel
dc.subject.keywordΗμιαπόκλισηel
dc.subject.keywordΑσυμμετρία κινδύνουel
dc.subject.keywordΗμισυνδιακύμανσηel
dc.subject.keywordDownside riskel


Files in this item

Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Except where otherwise noted, this item's license is described as
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Contact Us
Send Feedback
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»