Αξιολόγηση αμοιβαίων μετοχικών κεφαλαίων εσωτερικού : σύγκριση των κλασσικών μεθόδων αξιολόγησης της επίδοσης και των κινδύνων Α/Κ, με τη μέθοδο της MorningStar Inc.

Abstract

Η συγκεκριμένη διπλωματική εργασία θα ασχοληθεί με τα Ελληνικά Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Εσωτερικού. Οι αντικειμενικοί σκοποί περιλαμβάνουν πρωταρχικώς την εκτίμηση της απόδοσης και των κινδύνων των αμοιβαίων, την κατάταξή τους με βάση τους δυο προαναφερθέντες παράγοντες και στη συνέχεια την αξιολόγηση των ικανοτήτων των διαχειριστών τους. Η αξιολόγηση των αμοιβαίων κεφαλαίων, η οποία αποτελεί μια προσπάθεια που ξεκίνησε το 1999 με το πρώτο δείγμα αμοιβαίων κεφαλαίων για το διάστημα 15/3/1999 έως 31/12/1999, θα στηριχθεί στην κλασσική μέθοδο αξιολόγησης με τα κριτήρια Sharpe και Treynor. Η διαφοροποίηση της εργασίας από τις προηγούμενες μελέτες γίνεται στο επίπεδο αξιολόγησης των αμοιβαίων κεφαλαίων με βάση τις αποδόσεις τους (λαμβανομένου υπ’ όψιν και τους κινδύνου), όπου προτιμήθηκε από τον συγγραφέα, η παραβολή των κλασσικών μεθόδων, με μια διεθνώς αναγνωρισμένη μέθοδο αξιολόγησης αμοιβαίων κεφαλαίων, αυτή της εταιρείας MorningStar Inc. Στόχος θα είναι η αξιολόγηση των ελληνικών αμοιβαίων κεφαλαίων με την μέθοδο της MorningStar, μιας μεθόδου που ασκεί καθοριστική επιρροή στις επιλογές του επενδυτικού κοινού αναφορικά με Α/Κ στις ΗΠΑ και η σύγκρισή της με τις κλασσικές μεθόδους αξιολόγησης Α/Κ μέσω των δεικτών Sharpe και Treynor.