Διερεύνηση της σχέσης αιτιότητας μεταξύ βασικών μακροοικονομικών δεικτών και του γενικού χρηματιστηριακού δείκτη σε αναπτυγμένες αλλά και αναπτυσσόμενες χώρες

Πανταζή, Δέσποινα Α.

dc.contributor.advisor	Αγιακλόγλου, Χρήστος
dc.contributor.author	Πανταζή, Δέσποινα Α.
dc.date.accessioned	2017-10-19T10:22:07Z
dc.date.available	2017-10-19T10:22:07Z
dc.date.issued	2016-05
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/10077
dc.description.abstract	Η εργασία αυτή έχει ως αντικείμενο μελέτης τoν εντοπισμό αιτιότητας, σε βραχυχρόνιο και μακροχρόνιο ορίζοντα, στη σχέση μεταξύ του γενικού χρηματιστηριακού δείκτη και του μακροοικονομικού περιβάλλοντος, επικεντρώνοντας στη συνολική κατανάλωση, την ανεργία και τον πληθωρισμό. Η έρευνα πραγματοποιήθηκε σε αναπτυγμένες και αναπτυσσόμενες οικονομίες, μέλη της ομάδας G20, καθώς και στην εθνική οικονομία. Συγκεκριμένα, χρησιμοποιήθηκαν τριμηνιαίες παρατηρήσεις, σε χρονικό ορίζοντα μέχρι το τρίτο τρίμηνο του 2014, των τιμών κλεισίματος γενικών χρηματιστηριακών δεικτών, της συνολικής κατανάλωσης, του δείκτη ανεργίας και του δείκτη τιμών καταναλωτή (Δ.Τ.Κ.), για την Ιαπωνία, την Αργεντινή, τη Βραζιλία, τη Ρωσία, τη Γερμανία, την Αυστραλία, την Τουρκία, τη Γαλλία και την Ελλάδα. Στα δεδομένα της ανάλυσης προσαρμόστηκαν τα αυτοπαλίνδρομα διμεταβλητά υποδείγματα (ανάλυση VAR) με απώτερο σκοπό την εφαρμογή των βασικών τους εργαλείων, όπως η αιτιότητα κατά Granger (Granger causality) και η συνάρτηση αιφνίδιων αντιδράσεων (Impulse Response Functions). Στις περιπτώσεις μη ικανοποίησης των προϋποθέσεων εφαρμογής των διανυσματικών αυτοπαλίνδρομων υποδειγμάτων και δοθέντος συγκεκριμένης τάξεως ολοκληρωμένων χρονοσειρών, εφαρμόστηκε η μέθοδος του αυτοπαλίνδρομου υποδείγματος κατανεμημένων χρονικών υστερήσεων (ARDL). Τα αποτελέσματα έδειξαν ότι η πλειονότητα των σχέσεων αιτιότητας που εντοπίστηκαν αφορούν κυρίως σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα και ότι η ύπαρξη και το είδος αιτιότητας σχετίζεται με την οικονομική ανάπτυξη. Επιπρόσθετα, στις περισσότερες αιτιατές σχέσεις που προέκυψαν, ο γενικός δείκτης επηρεάζει το μακροοικονομικό περιβάλλον με βασική εξαίρεση τον πληθωρισμό, ο οποίος επιδρά στις χρηματιστηριακές αποδόσεις.	el
dc.format.extent	329	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.title	Διερεύνηση της σχέσης αιτιότητας μεταξύ βασικών μακροοικονομικών δεικτών και του γενικού χρηματιστηριακού δείκτη σε αναπτυγμένες αλλά και αναπτυσσόμενες χώρες	el
dc.title.alternative	Determining causal relations between crucial macroeconomic indices and general stock index in developed and developing countries	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης	el
dc.description.abstractEN	This work focuses on finding causality in the relationship between the general stock index and the macroeconomic environment in the short and long term, focusing on the total consumption, the unemployment and the inflation. The study was conducted in both developed and developing countries, all members of G20, as well as in the national economy. More specifically, there were used quarterly observations, in a time period up to the third quarter of 2014, for the closing prices’ stock indices, the total consumption, the unemployment rate and the consumer price index (CPI), as far as Japan, Argentina, Brazil, Russia, Germany, Australia, Turkey, France and Greece are concerned. The above data were adjusted in the vector autoregressive model (VAR analysis) in order to implement the useful tools for the examination of causal relations methods, such as the Granger causality and the Impulse Response Functions. In the bivariate cases that the assumptions of VAR analysis are not satisfied, there was used the cointegration method of Autoregressive Distributed Lag Model. The outcomes show that the majority of the causal relations are not only in fact short-term causal ones but also depend, indeed, on the economy of each country. Additionally, in the most causal relations found, the stock market influences on the macroeconomic one, with basic exception the inflation, that reacts in the stock returns.	el
dc.contributor.master	Εφαρμοσμένη Στατιστική	el
dc.subject.keyword	Αιτιότητα κατά Granger	el
dc.subject.keyword	Αυτοπαλίνδρομα υποδείγματα	el
dc.subject.keyword	VAR ανάλυση	el
dc.subject.keyword	Υπόδειγμα κατανεμημένων χρονικών υστερήσεων	el
dc.subject.keyword	Χρηματιστηριακοί δείκτες	el
dc.subject.keyword	Μακροοικονομικοί δείκτες	el
dc.subject.keyword	Συναρτήσεις αιφνίδιων αντιδράσεων	el
dc.subject.keyword	Impulse Response Functions	el
dc.subject.keyword	Autoregressive distributed lag model	el

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Pantazi_Despoina.pdf
Μέγεθος:: 4.532Mb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης
Department of Statistics & Insurance Science

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές