Μέτρηση κινδύνου για αποδόσεις μετοχών ευρωπαϊκών τραπεζών

Abstract

Η εργασία αυτή επικεντρώνεται στην έννοια του κινδύνου, στο τραπεζικό σύστημα και στην μέτρηση του μέσω της μεθόδου Value at Risk (VaR). Η VaR είναι μια τεχνική μέθοδος που δίνει στον ενδιαφερόμενο ένα αριθμό σε μορφή ποσοστού που αντιπροσωπευεί τη μέγιστη πιθανή απώλεια που θα έχει μια επένδυση ανάλογα κάθε φορά το διάστημα εμπιστοσύνης και τη χρονική περίοδο που γίνεται η μελέτη. Πριν τον υπολογισμό της μεθόδου VaR εξετάζεται αν οι χρονοσειρές είναι αυτοπάλινδρομο υπόδειγμα δεσμευμένης ετεροσκεδαστικότητας, arch υπόδειγματα ή γενικευμένα αυτοπάλινδρομα υποδείγματα δεσμευμένης ετερεοσκεδαστικότητας τάξεως (p,q), garch υποδείγματα. Τέλος, η εκτίμηση της μεθόδου VaR γίνεται στις λογαριθμικές απόδοσεις 29 μετοχών Ευρωπαϊκών τραπεζών.