Ανάλυση κινδύνου σε αποδόσεις χρηματοοικονομικών δεικτών σε χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης

Abstract

Στην παρούσα διπλωματική εργασία αναπτύχθηκε το θέμα του κινδύνου και της ανάλυσής του σε αποδόσεις χρηματιστηριακών δεικτών-ορόσημο χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Πιο συγκεκριμένα, στο πρώτο μέρος παρουσιάζεται η έννοια, ο σκοπός, η συμβολή και μια σύντομη αναδρομή στην ιστορία του Χρηματιστηρίου Αξιών. Στο δεύτερο μέρος, αναλύονται οι προϋποθέσεις που πρέπει να ικανοποιούνται για τη δημιουργία των χρηματιστηριακών δεικτών και τα πλεονεκτήματα της χρήσης τους. Επίσης, γίνεται εκτενής αναφορά τόσο της ιστορίας των χωρών που εξετάζονται στην συγκεκριμένη μελέτη, όσο και των αντίστοιχων βασικών δεικτών. Το τρίτο μέρος ασχολείται με την έννοια του κινδύνου, των ειδών κινδύνου, της διαχείρισης κινδύνου αλλά και τους τρόπους με τους οποίους μετράται ο κίνδυνος. Στο τέταρτο μέρος, παρουσιάζονται η έννοια των χρονοσειρών και διάφορα υποδείγματα χρονοσειρών. Ακόμη αναλύεται η μέθοδος Box&Jenkins. Τέλος, στο τελευταίο κεφάλαιο γίνεται η μέτρηση του κινδύνου με μια σύνθετη οικονομική προσέγγιση, η οποία συνδυάζει την ανάλυση χρονοσειρών με τα υποδείγματα ARIMA και τα υπό συνθήκη ετεροσκεδαστικότητας υποδείγματα, γνωστά ως υποδείγματα GARCH.