Από κοινού διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων με τη χρήση συνεπών μέτρων κινδύνου

Abstract

Στην παρούσα έρευνα αναλύονται τα προϊόντα, στα οποία επενδύουν τα συνταξιοδοτικά ταμεία και γίνεται εκτίμηση για τις συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις από αναλογιστική και οικονομική προσέγγιση. Ιδιαίτερη αναφορά έγινε στην ανάλυση και διαχείριση των κινδύνων που αντιμετωπίζουν τα ταμεία συνταξιοδότησης και στους βασικούς τρόπους μέτρησής τους, όπως είναι η διακύμανση, η αξία σε κίνδυνο και η υπό συνθήκη αξία σε κίνδυνο. Κύριο ερευνητικό αντικείμενο αποτέλεσε η παρουσίαση εκείνων των αξιωμάτων που πρέπει να ικανοποιούνται, ώστε ένα μέτρο κινδύνου να θεωρείται συνεπές και η ανάλυση των χαρτοφυλακίων βελτιστοποίησης των μοντέλων. Τέλος, τα χαρτοφυλάκια βελτιστοποίησης μοντελοποιήθηκαν με τη βοήθεια του προγράμματος της GAMS.