Το μακροοικονομικό κόστος των νέων κανονισμών κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών

Abstract

Σκοπός της παρούσας διατριβής είναι να παρουσιάσει το νέο κανονιστικό πλαίσιο κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών, να συγκεντρώσει μέσω βιβλιογραφικής έρευνας μεσοπρόθεσμες προβλέψεις αναφορικά με την εφαρμογή του και να εξάγει συμπεράσματα σχετικά με τις μακροοικονομικές επιπτώσεις του. Αρχικά, παρουσιάζονται εισαγωγικά θέματα σχετικά με τη δομή του χρηματοπιστωτικού συστήματος και το ρόλο της πληροφόρησης, κάνοντας ιδιαίτερη μνεία στα προβλήματα της ασύμμετρης πληροφόρησης καθώς και τους τρόπους αντιμετώπισής τους. Στη συνέχεια, γίνεται μια σύντομη αναφορά στους κινδύνους διαμεσολαβήσεως και στις βασικές αρχές του θεσμικού πλαισίου των τραπεζών. Ακολούθως, παρουσιάζεται συνοπτικά το σχετικό με την κεφαλαιακή επάρκεια περιεχόμενο της Βασιλείας Ι, ΙΙ, ΙΙΙ. Ολοκληρώνοντας, παρατίθενται μέσω πινάκων και διαγραμμάτων εκτιμήσεις δημοσίου ενδιαφέροντος για τις μακροοικονομικές επιπτώσεις της Βασιλείας ΙΙΙ και παρουσιάζεται συγκριτική εκτίμησή τους. Οι κύριες μεταβλητές που χρησιμοποιούνται για τις εκτιμήσεις, ανεξαρτήτως χρησιμοποιούμενων μοντέλων προσομοίωσης, είναι οι κεφαλαιακές απαιτήσεις, το κόστος άντλησης κεφαλαίων, τα spreads επιτοκίων, ο όγκος χορηγούμενων τραπεζικών δανείων και το ΑΕΠ. Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις με το κόστος άντλησης κεφαλαίων και τα spreads παρουσιάζουν θετική συσχέτιση, ενώ με τα χορηγούμενα δάνεια και το ΑΕΠ αρνητική. Τέλος, αξιοσημείωτο είναι ότι οι εκτιμήσεις συγκλίνουν προς την κατεύθυνση των μεταβολών, αλλά διαφέρουν ως προς την ποσοτικοποίηση, ενδεχομένως λόγω των διαφορετικών οικονομετρικών προσεγγίσεων.