Διεθνής διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου: μελέτη συνολοκλήρωσης των κυριοτέρων ευρωπαϊκών αγορών με τις αγορές της Αμερικής και της Ιαπωνίας

Abstract

Σκοπός της εργασίας είναι αρχικά να παρουσιάσει και να αναλύσει τις δυνατότητες διαφοροποίησης των επενδυτών μέσω της δημιουργίας αποτελεσματικών χαρτοφυλακίων στο περιβάλλον που δραστηριοποιούνται οι επενδυτές. Εν συνεχεία με τη χρήση οικονομετρικών μεθόδων εξετάζονται οι μακροχρόνιες σχέσεις των κυριότερων ευρωπαϊκών αγορών με τις αγορές της Αμερικής και της Ιαπωνίας, καθώς και τα οφέλη που μπορεί να προκύψουν για έναν επενδυτή. Εξετάζεται εμπειρικά η ύπαρξη μακροχρόνιων σχέσεων ισορροπίας μεταξύ του δείκτη DJINDUSTRIAL και NIKKEI225 με τους κυριότερους ευρωπαϊκούς δείκτες CAC40,DAX30, και FTSE100. Τα αποτελέσματα της έρευνας είναι πολύ σημαντικά καθώς δείχνουν ότι οι αγορές της Αμερικής και της Ιαπωνίας δεν συνολοκληρώνονται με τις Αγορές της Αγγλίας, Γαλλίας και Γερμανίας. Συνεπώς για τους επενδυτές υπάρχουν ακόμα δυνατότητες διαφοροποίησης σχηματίζοντας χαρτοφυλάκια με εγχώρια και διεθνή αξιόγραφα.