Testing the relative efficiency between a stock index and its most traded equity

Abstract

Αντικείμενο μελέτης σε αυτή την εργασία είναι η υπόθεση της σχετικής αποτελεσματικότητας μεταξύ μιας ομάδας χρηματοοικονομικών προϊόντων που διαπραγματεύονται στην ίδια αγορά. Όταν εξετάζεται η σχετική αποτελεσματικότητα μεταξύ δύο αξιόγραφων προσπαθούμε να διακρίνουμε αν υπάρχει διαφορά στην ταχύτητα απορρόφησης νέας πληροφόρησης στις τιμές των δύο αξιόγραφων. Όταν ένα αξιόγραφο είναι σχετικά αποτελεσματικό κάποιου άλλου, σημαίνει ότι η τιμή του αξιόγραφου αυτού αντιδρά ταχύτερα από του άλλου και προσαρμόζεται πιο άμεσα στο νέο επίπεδο τιμών. Συγκρίνουμε τη σχετική αποτελεσματικότητα μεταξύ ενός χρηματιστηριακού δείκτη και μίας μετοχής από τη σύνθεση του η οποία παρουσιάζει τη συχνότερη διαπραγμάτευση. Ολοκληρώνετε η εργασία με ένα κεφάλαιο συμπερασμάτων κατά το οποίο τα αποτελέσματα παρουσιάζονται συγκριτικά για κάθε δείγμα που επιλέξαμε.