Αξία σε κίνδυνο (VaR) : εκτίμηση & εφαρμογές στην θεωρία συλλογικού κινδύνου

Abstract

Το Value at Risk (VaR) αποτελεί ένα από τα ευρύτερα χρησιμοποιούμενα μέτρα για την αποτίμηση του κινδύνου που συνδέεται με ένα χαρτοφυλάκιο στο χώρο της ασφαλιστικής και των χρηματοοικονομικών. Στη παρούσα εργασία θα δοθεί μια επισκόπηση της σημασίας του κινδύνου, των διαφόρων μεθόδων που χρησιμοποιούνται για την εκτίμηση του VaR, καθώς και μια σύγκριση με άλλα μέτρα κινδύνου. Στόχος της διαχείρισης κινδύνου είναι η επίτευξη της μέγιστης κερδοφορίας, αξιοποιώντας κάθε πιθανό όφελος, και ελαχιστοποιώντας κάθε πιθανό ενδεχόμενο πραγματοποίησης ζημιάς με την μικρότερη δυνατή απώλεια. Επίσης θα μελετηθεί η χρήση του VaR ως ένα ποσοτικό εργαλείο αποτίμησης του κινδύνου στο συλλογικό πρότυπο, και θα δοθούν παραδείγματα υπολογισμού του VaR τόσο αναλυτικά όσο και με προσομοίωση.