Οι διαδικασίες Lévy στην τιμολόγηση προκαθορισμένων πιστωτικών παραγώγων

Κουλμάς, Παύλος

dc.contributor.advisor	Σεβρόγλου, Βασίλειος
dc.contributor.author	Κουλμάς, Παύλος
dc.date.accessioned	2022-11-09T06:45:16Z
dc.date.available	2022-11-09T06:45:16Z
dc.date.issued	2022-10
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/14785
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26267/unipi_dione/2207
dc.description.abstract	Στην παρούσα διπλωματική εργασία, θα ασχοληθούμε με την τιμολόγηση των προκαθορισμένων πιστωτικών παραγώγων, υπό τη θεώρηση ενός στοχαστικού μοντέλου, το οποίο θα βασίζεται στην ανέλιξη Variance Gamma. Συγκεκριμένα, θα διαπιστώσουμε ότι ένα τέτοιο μοντέλο, που ανήκει στην οικογένεια των δομικών μοντέλων, θα δώσει ικανοποιητικά αποτελέσματα, λόγω εμπειρικών μελετών που έχουν πραγματοποιηθεί όλα αυτά τα χρόνια. Επιπροσθέτως έχει παρατηρηθεί ότι η εμπειρική κατανομή των λογαριθμικών αποδόσεων έχει υπερβολική κυρτότητα και αρνητική λοξότητα, κάτι που έως τώρα θεωρούταν ότι ακολουθούσαν την κανονική κατανομή και κατ’ επέκταση η τιμολόγηση γινόταν υπό την γεωμετρική κίνηση Brown. Το εν λόγω μοντέλο έχει λάβει υπόψη τα προηγούμενα εμπόδια και επιτυγχάνει να επιλύσει τις περιπτώσεις όπου οι αθετήσεις προκύπτουν κατόπιν απότομων κραδασμών (shocks), μέσω της εισαγωγής αλμάτων στο μοντέλο, κάτι που η κίνηση Brown αδυνατεί να επιτύχει, λόγω των συνεχών μονοπατιών της. Τέλος, δίνονται χρήσιμα συμπεράσματα και εφαρμογές.	el
dc.format.extent	117	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα	*
dc.rights	Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα	*
dc.rights	Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα	*
dc.rights	Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα	*
dc.rights	Αναφορά Δημιουργού - Παρόμοια Διανομή 3.0 Ελλάδα	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/gr/	*
dc.title	Οι διαδικασίες Lévy στην τιμολόγηση προκαθορισμένων πιστωτικών παραγώγων	el
dc.title.alternative	The Lévy processes in pricing of credit default swaps	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης	el
dc.description.abstractEN	In this thesis, we will deal with the pricing of Credit Default Swaps, under the consideration of stochastic model, which will be based on the Variance Gamma process. In particular, we will find that such a model, which belongs to the family of structural models, will give satisfactory results, due to empirical studies that have been carried out throughout the years. Further, it has been observed that the empirical distribution of logarithmic returns has excessive kurtosis and negative skewness, which it had been assumed that the logarithmic returns follow the normal distribution and in addition the pricing was done under Geometric Brownian Motion. Also, the model has taken into account the previous obstacles and it succeeds in solving the cases where defaults arise after sudden shocks, by introducing jumps into the model, which the Brownian motion cannot achieve, due to its continuous paths. Finally, useful conclusions and applications are given.	el
dc.contributor.master	Αναλογιστική Επιστήμη και Διοικητική Κινδύνου	el
dc.subject.keyword	Τιμολόγηση πιστωτικών παραγώγων	el
dc.subject.keyword	Credit default swaps pricing under Lévy process	el
dc.subject.keyword	CDS pricing	el
dc.subject.keyword	CDS	el
dc.subject.keyword	Προκαθορισμένα πιστωτικά παράγωγα	el
dc.subject.keyword	Lévy διαδικασίες	el
dc.subject.keyword	Lévy ανελίξεις	el
dc.subject.keyword	Lévy	el
dc.date.defense	2022-10-05

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Koulmas_mae20019.pdf
Μέγεθος:: 1.899Mb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης
Department of Statistics & Insurance Science

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα