Modern investment strategies of hedge funds

Abstract

O σκοπός της παρούσας μεταπτυχιακής εργασίας είναι η ανάλυση των Hedge Funds τόσο ως προς το μέγεθός τους σαν επενδυτικό προϊόν όσο και οι επιδόσεις τους. Για την ανάλυση λήφθηκε υπόψιν τόσο οι βιβλιογραφικές αναφορές, όσο και μια ανάλυση δεδομένων τα οποία προέκυψαν από την βάση δεδομένων Hedge Funds Research Database. Η εν λόγω ανάλυση βασίστηκε στον προσδιορισμό των Sharpe Ratio Sortino Ratio, Value at Risk, καθώς και της εφαρμογής μιας γραμμικής παλινδρόμησης βάσει του μοντέλου του Jensen. Από την παρούσα έρευνα ως κύριο συμπέρασμα προέκυψε το γεγονός ότι τα hedge funds από το 2010 έως το 2021 παρουσιάζουν μια σημαντική πτώση ως προς την απόδοσή τους, γεγονός που αντικατοπτρίζεται τόσο στην βιβλιογραφική όσο και στην εμπειρική έρευνα. Η παρούσα μελέτη χωρίζεται σε πέντε κεφάλαια με σκοπό την καλύτερη κατανόηση του αντικείμένου που πραγματεύεται.\\ Το πρώτο κεφάλαιο αποτελείται από μια εισαγωγή ως προς τα Hedge Funds, τα χαρακτηριστικά τους καθώς και τους περιορισμούς που τα διακατέχουν.\\ Το δεύτερο κεφάλαιο παρουσιάζει μια αναλυτική αναφορά ως προς τις κύριες στρατηγικές των Hedge Funds, για τις οποίες εφαρμόζεται και η εμπειρική ανάλυση.\\Το τρίτο κεφάλαιο παραθέτει μια βιβλιογραφική ανασκόπηση ως προς την απόδοση και το μέγεθος των Hedge Funds. Επόμενο είναι το τέταρτο κεφάλαιο, στο οποίο γίνεται αναφορά στην ανάλυση δεδομένων για τον προσδιορισό των αποδόσεων των hedge funds.\\ Τέλος, το κεφάλαιο 5 ολοκληρώνει την παρούσα έρευνα και παρουσιάζει τα κύρια συμπεράσματα που προέκυψαν, τους περιορισμούς καθώς και ορισμένες προτάσεις του συγγραφέα για τυχόν μελλοντική έρευνα.