dc.contributor.advisor | Hardouvelis, Gikas | |
dc.contributor.advisor | Χαρδούβελης, Γκίκας | |
dc.contributor.author | Papageorgiou, Stavros | |
dc.contributor.author | Παπαγεωργίου, Σταύρος | |
dc.date.accessioned | 2021-11-10T09:24:36Z | |
dc.date.available | 2021-11-10T09:24:36Z | |
dc.date.issued | 2020-04-27 | |
dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/13826 | |
dc.identifier.uri | http://dx.doi.org/10.26267/unipi_dione/1249 | |
dc.description.abstract | Η παρούσα διπλωματική εργασία επιχειρεί να ερευνήσει εάν η Ελληνική Κρίση επηρέασε τη σχέση απόδοσης-αστάθειας στο Χρηματιστήριο. Χρησιμοποιώντας μια πολλαπλή παλινδρόμηση μεταξύ των αποδόσεων των μετοχών, της απόδοσης της αγοράς και της μεταβλητότητας των μετοχών, η παρούσα διατριβή διερευνά εάν υπάρχει οποιαδήποτε γραμμική σχέση μεταξύ των παραπάνω μεταβλητών. Για το λόγο αυτό, χρησιμοποιήθηκαν οι αποδόσεις των μετοχών των 24 μεγαλύτερων εταιρειών του Χρηματιστηρίου Αθηνών, οι οποίες αποτελούν τον δείκτη FTSE/Athex Large Cap. Τα ιστορικά στοιχεία καλύπτουν μια περίοδο 22 ετών, από τον Ιανουάριο του 1998 έως τον Αύγουστο του 2019. Προκειμένου να καταλήξουμε στο συμπέρασμα εάν η Ελληνική Κρίση επηρέασε τη σχέση απόδοσης-αστάθειας στο χρηματιστήριο, το δείγμα υποβλήθηκε σε επεξεργασία σε όλη την περίοδο, καθώς και σε δύο μικρότερες περιόδους με την εμφάνιση της Ελληνικής Κρίσης να είναι το κρίσιμο σημείο. Συμπεραίνεται ότι οι τιμές των συντελεστών βήτα της Απόδοσης Αγοράς και των συντελεστών Μεταβλητότητας είναι στατιστικά σημαντικές, πράγμα που σημαίνει ότι όντως η Αγορά επηρεάζεται και από τους δύο παράγοντες και μπορούν να βγουν συγκεκριμένα συμπεράσματα. Εξάγεται επίσης το συμπέρασμα ότι η Αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τους συντελεστές βήτα των Αποδόσεων Αγοράς (β), παρά από τους συντελεστές της Μεταβλητότητας (γ). Τέλος, από την αξιολόγηση των τεστ Chow, συνάγεται το συμπέρασμα ότι αυτές οι μεταβλητές στις περισσότερες μετοχές μπορούν να μελετηθούν σε όλη την περίοδο, αφού η Ελληνική Κρίση, που είναι το σημείο διακοπής, δεν διαιρεί το δείγμα, καθώς η σχέση απόδοσης-αστάθειας δεν επηρεάζεται. | el |
dc.format.extent | 218 | el |
dc.language.iso | en | el |
dc.publisher | Πανεπιστήμιο Πειραιώς | el |
dc.rights | Αναφορά Δημιουργού 3.0 Ελλάδα | * |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by/3.0/gr/ | * |
dc.title | Has the Greek crisis affected the return-volatility relation in the stock market? | el |
dc.type | Master Thesis | el |
dc.contributor.department | Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής | el |
dc.description.abstractEN | This thesis is trying to research if the Greek Crisis affected the return-volatility relation in the stock market. Using a multiple regression between the stocks’ returns, the market’s return and the stocks’ volatilities, this thesis investigates if there is any linear relation between the above variables. For such a reason, there were used the stock returns of the 24 biggest companies of the Athens Stock Exchange Market, which constitute the FTSE/Athex Large Cap index. The historic data cover a period of 22 years, beginning from January 1998 until August 2019. In order to conclude if the Greek Crisis affected the return-volatility relation in the stock market, the sample was processed in the whole period, as well as in two smaller periods with the emergence of the Greek Crisis to be the critical point. It is concluded that the values of the beta coefficients of the Market Return and the coefficient factors of Volatility are statistically significant, which means that indeed the Market is affected from both factors and specific conclusions can be made. It is also concluded that the Market is affected more from the beta coefficients of the Market Returns (β), than the coefficient factors of the Volatility (γ). Finally, from the assessment of the Chow tests, it is concluded that these variables in most of the stocks can be studied in the whole period, since the Greek Crisis, which is the breakpoint, does not divide the sample, as the return-volatility relation is not affected. | el |
dc.contributor.master | Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική Ανάλυση για Στελέχη | el |
dc.subject.keyword | Greece | el |
dc.subject.keyword | Greek crisis | el |
dc.subject.keyword | Return | el |
dc.subject.keyword | Volatility | el |
dc.subject.keyword | ATHEX | el |
dc.subject.keyword | Athens Stock Exchange Market | el |
dc.subject.keyword | FTSE | el |
dc.subject.keyword | FTSE/ATHEX Large Cap | el |
dc.date.defense | 2020-04-27 | |