Διαχείριση χαρτοφυλακίου: στρατηγικές αξίας
| dc.contributor.advisor | Τσιριτάκης, Εμμανουήλ | |
| dc.contributor.author | Μπερκέτης, Σπυρίδων | |
| dc.date.accessioned | 2020-11-02T08:37:08Z | |
| dc.date.available | 2020-11-02T08:37:08Z | |
| dc.date.issued | 2020-10 | |
| dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/13001 | |
| dc.identifier.uri | http://dx.doi.org/10.26267/unipi_dione/424 | |
| dc.description.abstract | H παρούσα διπλωματική έχει ως στόχο να εξετάσει εάν ένα χαρτοφυλάκιο αποτελούμενο από μετοχές με χαμηλούς δείκτες Ρ/Ε ή/και PTBV, του οποίου η αποτίμηση της απόδοσης γίνει με προσέγγιση της στρατηγικής value investing, θα αποδώσει περισσότερο από ένα χαρτοφυλάκιο αποτελούμενο από μετοχές με δείκτες Ρ/Ε ή/και PTBV πάνω από το μέσο όρο, του οποίου η αποτίμηση της απόδοσης γίνει με τη στρατηγική buy and hold. Η μελέτη θα γίνει ενδεικτικά για τις χρήσεις 2011 έως και 2015. Για την προσέγγιση αυτή θα ακολουθηθούν οι εξής διαδικασίες. Θα χρησιμοποιήσουμε μετοχές των δεικτών NASDAQ και FTSE350. Στη συνέχεια θα δημιουργήσουμε δύο χαρτοφυλάκια για την κάθε χρήση, το ένα με μετοχές χαμηλών δεικτών (P/E, PTBV) και το άλλο με μετοχές δεικτών (P/E, PTBV) πάνω από το μέσο όρο. Γίνεται υπολογισμός της απόδοσης του κάθε χαρτοφυλακίου για όλα τα έτη ελέγχου, υπολογισμός των beta των χαρτοφυλακίων και των δεικτών TREYNOR. Στο τέλος γίνεται στατιστικός έλεγχος t-test και εξαγωγή συμπεράσματος. Έχοντας προβεί στην εμπειρική ανάλυση των χαρτοφυλακίων, συμπεραίνουμε ότι, παρόλο που τα χαρτοφυλάκια μετοχών με χαμηλούς δείκτες (P/E, PTBV), φαίνεται να αποδίδουν περισσότερο, τόσο στην πλειονότητα των ετών αλλά και στο σύνολο της πενταετίας, αυτό δεν είναι στατιστικά σημαντικό, επομένως είναι αυξημένες οι πιθανότητες να οφείλεται σε τυχαίο γεγονός. Ωστόσο η πολυπλοκότητα των επενδυτικών μεθόδων και οι συνθήκες της οικονομίας, είναι αυτά που επηρεάζουν την τελική απόφαση των επενδυτών. Οι επενδυτές είναι αυτοί που έχουν τον τελευταίο λόγο στην επιλογή των μετοχών καθώς και των μεθόδων αποτίμησης αποδόσεων. | el |
| dc.format.extent | 78 | el |
| dc.language.iso | el | el |
| dc.publisher | Πανεπιστήμιο Πειραιώς | el |
| dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές | * |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | * |
| dc.title | Διαχείριση χαρτοφυλακίου: στρατηγικές αξίας | el |
| dc.type | Master Thesis | el |
| dc.contributor.department | Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής | el |
| dc.description.abstractEN | The present dissertation aims to examine whether a portfolio consisting of shares with low P/E or/and PTBV ratios, the performance of which is evaluated in an approach of the value investing strategy, will yield more than a portfolio consisting of shares with P/E or/and PTBV ratios above the average, the performance of which is evaluated with the buy and hold strategy. The study will be done indicatively for the years 2011 to 2015. For this approach, the following procedures will be followed. We will use shares of NASDAQ and FTSE350 indices. Then we will create two portfolios for each year, one with shares with low ratios (P/E, PTBV) and the other with shares with ratios (P/E, PTBV) above average. The return of each portfolio, for all the years of testing period, the beta of the portfolios and the TREYNOR ratios, are calculated. At the end, a statistical t-test is performed and a conclusion is drawn. Having done the empirical analysis of the portfolios, we conclude that, although the portfolios of low ratios shares (P/E, PTBV), seem to perform better, both in most years and in the whole of the five years, this is not statistically significant, therefore the chances of it being due to a random event are increased. However, the complexity of investment methods and the conditions of the economy are what influence the final decision of investors. Investors are the ones who have the last word in the choice of shares as well as the methods of returns’ valuation. | el |
| dc.contributor.master | Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική | el |
| dc.subject.keyword | Value investing | el |
| dc.subject.keyword | Αποτίμηση | el |
| dc.subject.keyword | Απόδοση χαρτοφυλακίου | el |
| dc.subject.keyword | Beta | el |
| dc.subject.keyword | Risk free rate | el |
| dc.subject.keyword | T-Test | el |
| dc.subject.keyword | Δείκτης Treynor | el |
| dc.subject.keyword | Warren Buffett | el |
| dc.date.defense | 2020-10-22 |
Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο
Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές
-
Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές